한국콜마, 자회사 HK이노엔 실적 모멘텀 강화..하나금융투자

[아이뉴스24 김종성 기자] 하나금융투자는 18일 한국콜마에 대해 핵심 자회사인 HK이노엔 매출 확대가 올해 실적 턴어라운드를 이끌 것으로 전망하며 투자의견을 '중립'에서 '매수'로 상향조정했다. 목표가는 기존 5만원에서 6만2천원으로 높였다.

[한국콜마]

박종대 하나금융투자 연구원은 "1분기 한국콜마의 연결 영업이익은 지난해 같은 기간보다 20% 증가한 280억원 수준이 가능할 것"이라며 "실적 턴어라운드 구간 진입이 예상보다 빨라지는 이유는 HK이노엔의 높은 실적 모멘텀 때문"이라고 전망했다.

박 연구원은 "지난 4분기 HK이노엔 매출이 케이캡과 두창백신 호조로 전년동기 대비 19% 증가하면서 영업이익이 75% 늘어난 390억원에 달했다"며 "영업이익률은 22.1%까지 상승하는 등 한국콜마의 실적 턴어라운드를 견인하며 HK이노엔의 기업가치가 높아지고 있다"고 평가했다.

중국 무석 법인의 정상화도 한국콜마 밸류에이션의 프리미엄 요소로 꼽힌다.

박 연구원은 "올해 무석 법인 매출은 전년대비 45% 성장한 715억원으로 손익분기점(BEP)에 근접할 것으로 기대한다'며 "온라인 채널 중심 신규 바이어들이 빠르게 확대되고 있고, 코로나19 백신이 상용화될 경우 하반기로 접어들면서 국내 화장품 매출 회복도 기대된다"고 전망했다.

김종성기자 stare@inews24.com

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