[유동원의 투자전략] 반도체 전쟁 온다..삼성·SK 투자, 아직 늦지 않았다?

■ 경제와이드 이슈& '유동원의 투자전략' - 유동원 유안타증권 글로벌자산배분 본부장 

◇ 美증시 '2%대 급락'…흐름 진단은?

- 다우 2.02%·S&P 2.57%·나스닥 2.61%↓ 
- 다우, 지난해 10월 말 이후 가장 큰 낙폭 기록
- S&P500, 이번 급락으로 올 상승률 마이너스 전환
- FOMC에 '큰 실망'…증시 '요동'·공포지수 '대폭등' 
- 변동성지수, 30 넘겨…지난해 11월 이후 최고치 기록
- 실적부진에 '개미 반란'까지…美 3대지수 2%대 급락 
- 美 10년금리 소폭↓…주가 급락에도 1%선 유지
- '어닝쇼크' 보잉, 지난해 사상 최대 적자 
- 美증시 급락, 게임스톱 공매도 손실 헤지펀드 투매 탓?
- 美 게임스톱·AMC 주가, 하룻새 2.4~4배 뛰었다
- 개미가 기관 이겨…헤지펀드 멜빈, 게임스톱 공매도 철수
- 바이든, 기후위기 대응 3개 행정명령 서명 
- 실적 발표 앞두고 테슬라 2.17%·애플 0.44% 하락 마감
- 페이스북 3.41%·아마존 2.73% 하락 마감
- '4Q실적 예상 상회' 페이스북, 시간외서 낙폭 만회
- 페이스북 매출 31% 급증…시장 전망 웃돌아
- 애플 실적 예상 상회…역대 최대 매출 1114억달러
- 애플, 분기 매출 첫 1000억 달러 돌파…사상 최대  
- 테슬라, 첫 연간 흑자 달성…4분기 실적은 예상 하회

◇ 국내증시 숨고르기 장세…조정 본격화되나?

- 코스피, 하루 2% 출렁…변동장 지속 전망
- 코스피, 美·中 갈등·인민은행 유동성 회수 여파 하락마감 
- 이틀째 이어진 외인·기관 '팔자'…언제까지?
- 코스피, 개인 1조 매수에도 이틀째 하락
- S&P "韓 올해 경제성장률 3.6% 전망" 
- 코스피, 0.6% 내려 3122 마감…코스닥 985 후퇴
- 코스피, 17.75p(0.57%) 내린 3122.56 마감 
- 코스닥, 8.08p(0.81%) 내린 985.92 마감 
- 코스피 개인 10675억 순매수 
- 코스피 기관 3976억 순매도 
- 코스피 외국인 6299억 순매도 

◇ 4분기 실적 시즌…美 기술주·韓 대형주 상승 여력은?

- 테슬라, 실적보다 올해 전기차 판매 목표치 주목해야?
- 애플 역대급 실적 주목…주가 더 오를 수 있을까?
- 美 빅테크 '서프라이즈' 기대…관련주 대응은?
- 27일 애플·페이스북·테슬라, 2월2일 아마존·구글
- 5대 IT공룡, 작년 4분기 수익…전년比 11% 증가 전망
- 빅테크, 바이든 정부와 아직은 '허니문'…규제 우려 해소
- 빅테크, 코로나 수혜 톡톡…작년 4분기 역대급 실적 전망
- 개미들 들뜨게 한 머스크, ‘게임스톱’ 주가 60% 폭등시켜
- 기아차, 4Q 어닝서프라이즈 직후 상승폭 축소

◇ 올해 첫 FOMC 어땠나…체크포인트는?

- 국고채 금리 급등·인플레 압력에도 초저금리 유지될 것
- 美 연준 "코로나 여전히 상당한 위험" 
- 파월 "주가 급등, 금리 때문 아냐"
- 美 FOMC 제로금리 동결…매월 1200억달러 채권매입 지속 
- 파월 "테이퍼링 논의 일러…정책 목표 다가가야 가능" 
- 파월 "작은 변화 보며 반응하지 않겠다…인내할 것" 
- 파월 "모든 출구 논의는 아직 시기상조" 
- 파월 "자산가격 급등, 재정·백신 기대감이 견인" 
- 파월, 게임스탑 관련 "특정 기업 언급 않겠다" 

◇ 기록적 성장세 美 증시…유동성 덕분?

- 지난주, 다우 0.6%·S&P500 1.9%·나스닥 4.2%↑ 
- '무제한 양적완화'를 선언한 미국의 M2…지속 증가중

◇ 美증시 '숨고르기'…상승 추세는 꺾이지 않았다?

- 미국 S&P500의 현재 PBR은 4.08 수준
- 계속되는 장기 국채금리 상승…증시 걸림돌 되나?

◇ 美 '버블 경고' 늘어가는데…투자해도 괜찮을까?

- 유동성으로 본 美증시 상승여력은?
- 도달 가능지수, 나스닥 2만 포인트·S&P500 4895포인트
- 다우·S&P·나스닥 평균 상승여력 6~10% 남아
- 나스닥100·러셀2000 평균 상승여력 30~40% 충분 
- 나스닥100·러셀2000, 선진국 증시 중 상승여력 가장 높아
- 현시점에서 美증시 투자 소홀히 하면 안되는 이유
- 달러지수가 박스권에서 유지된다면 美증시 투자 매력↑

◇ 올해 투자는 신흥국이 대세…투자 전략은?

- 월가 "올해 투자, 미국 보다 신흥국"
- 신흥국 투자, 대만·한국 등 제조업 강대국에 초점
- 러시아·인도네시아 등 원자재 강대국에도 관심 유효

◇ 원자재 수퍼사이클 온다…자원 강대국에 주목할 때?

- 원자재 강대국에 대한 투자는 5% 수준으로 유지
- 러시아 증시 상승여력 증가 추세…22% 수준

◇ 장단기 금리차 확대…은행주의 시간이 돌아왔다?

- 달러지수 추세와 현재 10년 국채금리 우려할 수준 아냐
- 장기 국채 금리 상승에 따른 금융주 상승여력 주목
- 美대표 은행주 JP모건 상승여력 74% 수준…매력 더 높아 
- 장단기 금리차 확대에 따른 은행권의 예대마진 증가 예상

◇ 한국증시, 미국·일본 다 제쳤다…상승 여력 남았나?

- 한국 증시 상승률, 세계 주요국들과 비교했을 때도 월등
- 다우 17% 오를때 코스피 39% 급등
- 중국·홍콩 증시 '활활'…코스피는 '펄펄'?
- 코스피 상승여력 17% 수준…코스닥 상승여력 9%

◇ 국내증시 여전히 매력적…투자 전략은?

- 전기차·반도체·신재생·언택트·바이오 투자 주목

◇ 美ETF에서 찾은 투자힌트…지금 주목해야할 종목은?

- 반도체, 바이오, 태양광, 저변동성 가치주 등 주목

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