박현주 회장의 ETF 조언.."분산투자하고, 곱버스 투기 경계하라"

22일 '박현주 회장, 금융투자의혁신 ETF를 말하다'에 참석한 박현주(오른쪽부터) 미래에셋 금융그룹 회장, 김영환 미래에셋자산운용 글로벌혁신부문 대표, 김남기 미래에셋자산운용 ETF운용부문 상무, 이상건 미래에셋자산운용 투자와연금센터 전무 등이 참석했다. /사진=미래에셋 스마트머니

박현주 미래에셋 금융그룹 회장은 22일 유튜브 채널 미래에셋 스마트머니의 '박현주 회장, 금융투자의혁신 ETF를 말하다'에서 ETF 투자론을 밝혔다.

이날 영상에는 이상건 미래에셋자산운용 투자와연금센터 전무, 김남기 미래에셋자산운용 ETF운용부문 상무, 김영환 미래에셋자산운용 글로벌혁신부문 대표도 참석했다.

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혁신 담은 테마형 ETF에 분산투자하라

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박 회장은 "시장 전체를 대변하는 지수를 보지 말고, 기업을 꼼꼼히 보면 혁신이 보인다. 혁신에 투자하는 테마형 ETF(상장지수펀드)를 분산 투자해야 한다"고 말했다.

그는 "경제를 너무 비관적으로 보는 측면이 있는데 이런 정치사회적인 시각과 기업의 혁신은 다르다"며 "예를 들어 삼성전자는 메모리 반도체에 머물러 있다가 시스템반도체 파운드리로 진화하고 있다. 여기에 주목해야 한다"고 강조했다.

혁신에 투자하는 투자 수단으로 테마형 ETF를 꼽았다. 그는 "일반 직장인들이 종목을 고르고 투자하는 건 힘들다"며 "전문가가 아니라면 자신의 일에 집중하고 비용이 들더라도 전문가에게 맡길 수 있는 ETF를 하는 것이 낫다"고 설명했다.

ETF의 가장 큰 장점으로는 투명성을 꼽았다. 박 회장은 "극단적으로 사모펀드와 비교했을 때 정보의 투명성이 ETF가 월등하다"며 "보수도 훨씬 더 싸다"고 설명했다.

단 ETF를 투자하는데 있어서도 분산 투자는 필요하다고 강조했다. 그는 "얼마전 WSJ(월스트리트저널)에서 테마형 ETF의 집중 리스크를 꼬집은 칼럼을 읽었다"며 "새겨볼 부분이 있다. 아무리 좋은 ETF도 분산해야 한다"고 설명했다.

박 회장은 "어떤 ETF는 기가 막히게 맞을 수도 있지만 아닐 수도 있다"며 "전체 시장의 50% 가량을 커버할 수 있는 ETF들로 분산하는게 좋다"고 말했다.

국내 ETF 시장의 더딘 성장세에 대해서는 아쉬움을 토로했다. 그는 "국내 금융이 선진화됐다고 하지만 ETF 순유입은 더디다"며 "증권회사가 트렌드를 알기 어려운 투자자들을 위해 ETF 랩어카운트 등을 고민해야 한다"고 말했다.

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개인들의 곱버스 열기는 지나치게 투기적

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개인 투자자들의 곱버스 투자 열기에 대해서는 우려를 나타냈다.

박 회장은 "곱버스와 인버스의 경우 헤지용으로 투자한다면 필요한 상품이라고 보지만, 투기화되는게 우려스럽다"며 "ETF 투자 방향성이 잘못된 것"이라고 말했다.

곱버스란 상장지수를 역으로 2배 추종하는 ETF(상장지수펀드)를 뜻한다. 곱버스 수익수조를 간단하게 표현하면 코스피200지수를 추종하는 곱버스의 경우 지수가 2% 하락하면, 수익률은 4%, 지수가 2% 상승하면 수익률은 마이너스(-)4%가 된다.

2020년 이후 국내 곱버스에 투자한 개인 자금은 4조원이 넘는다. 김남기 미래에셋자산운용 ETF운용부문 상무는 "지난해 3월 위기 이후 단기조정을 기대하고 들어온 투자자도 있지만, 단순히 가격만 보고 들어온 투자자도 있다"고 설명했다.

박 회장은 곱버스 투자와 관련해 "과거 여러 번의 경험에 비춰볼 때 타이밍을 사는 투자는 실패한다"며 "타이밍을 맞추는 건 신의 영역"이라고 설명했다.

그는 "과거 파운드화 숏으로 성공한 조지 소로스 같은 사람은 돈을 대단히 많이 벌었다. 그만큼 어렵다는 뜻"이라며 "국내 투자자들은 숏에 너무 과감하게 베팅하는 측면이 있는데 이를 예측하고 투자하는 건 위험한 일"이라고 강조했다.

김영환 미래에셋자산운용 글로벌혁신부문 대표는 "블랙록과 벵가드 등 큰 ETF 운용사들은 인버스를 상품화하고 있지 않다"며 "정확한 타이밍을 알아야 하는 이런 상품은 장기적인 트렌드를 봐야하는 투자자에게 권하고 싶은 상품은 아니다.

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김태현 기자 thkim124@mt.co.kr