"올해 아태 지역 부동산 투자, 최대 20% 증가 전망"

글로벌부동산서비스 회사 JLL 전망보고서
안정적 수익 자산·대체 자산 수요 증가
오퍼튜니스틱 및 밸류애드 자산 투자 기회

[이데일리 김성훈 기자] 올 한해 아시아 태평양 지역 부동산 투자 거래량이 최대 20% 늘어날 것이란 전망이 나왔다.

글로벌 종합 부동산 서비스 회사인 존스랑라살(JLL)은 최근 발표한 “2021년 아시아 태평양 지역 캐피털 마켓 전망” 보고서에서 “올해는 아시아 태평양 지역 부동산 시장이 성장과 투자의 새로운 사이클로 진입하는 해가 될 것”이라며 이같이 밝혔다.

서울 여의도 63빌딩에서 바라본 서울 전경(사진=연합뉴스)

JLL은 물류·데이터 센터, 다세대 주택 등 안정적인 수익을 제공하는 자산 수요가 증가하고 경기 회복과 함께 호텔이나 리테일 및 오피스 자산 투자 회복으로 아시아 태평양 지역 투자 거래량이 최대 20% 늘어날 것으로 내다봤다.

아시아 태평양 지역의 상업용 부동산 투자 거래량은 지난해 1~3분기 28% 감소했지만 4분기 들어 감소세가 둔화되는 모습을 보였다. 올해도 한국과 일본 등 북아시아 국가들이 국내 및 국경 간 투자 활동을 주도할 것이라는 분석이다.

국내 오피스 시장은 코로나19에도 풍부한 유동성으로 매력적인 투자처로 인식되고 있다. 한국은행 기준금리는 0.5%로 역대 최저 수준을 유지하고 있으며 투자처를 찾지 못한 드라이파우더(펀드 내 미소진 금액) 또한 상당해 시장에 유동성이 풍부한 상황이다. 코어 오피스 자산은 지속적인 수익률 하방 압력을 받고 자산 가치가 거듭 상승하는 양극화 현상이 지속할 것이라는 전망이 나온다.

지난 몇 년간 투자 자본이 코어 자산에 많이 유입됐다면 올해는 오퍼튜니스틱(기회 자산) 및 밸류애드 자산으로 더 많이 배치될 것으로 보인다.

올해는 전자 상거래나 원격 근무로 인한 변화에 맞춰 모든 자산 부문에서 노후되거나 오래된 자산과 공간에 대한 재구성 (증축·리모델링·시설 개선), 용도 변경 등을 통한 자산 가치 상승 추세가 증가할 것이다. JLL은 “아시아 태평양 지역의 40%의 오피스 자산이 자산 가치를 유지하기 위해 어떤 형태로든 재구성이 필요하다”고 분석했다.

지난해 호텔 거래는 60% 감소했지만 소유주들이 상업 포트폴리오를 합리화하거나 펀드 수명이 성숙함에 따라 출구 옵션을 검토하면서 올해 20~25%까지 회복될 것으로 보고 있다. 특히 리조트 시장에서 선택적인 강제적 또는 구조적 처분이 이루어질 것으로 예상된다.

장재훈 JLL 코리아 대표는 “코로나19 영향으로 오피스 및 물류 자산으로 투자 편중이 심화될 것으로 예측된다”며 “오피스 자산은 올해를 시작으로 전반적으로 거래 물건 수가 줄어드는 추세로 전환되며 물류 자산 거래량은 증가할 것으로 보이며 리테일이나 호텔 부분은 작년과 마찬가지로 재개발 및 재건축 가능성을 가진 물건 위주로 선별적인 거래가 이어질 것”이라고 말했다.

김성훈 (sk4he@edaily.co.kr)