대한항공, 아시아나 인수 '9부능선' 넘었다

증자 위한 주식총수 변경 성공
2대주주 국민연금 반대에도
소액주주 설득해 표결서 통과
3월 유증, 상반기 인수 마무리
마지막 변수는 독과점 심사

대한항공이 아시아나항공 인수를 위한 '첫 관문'을 무사히 넘겼다. 2대 주주인 국민연금 반대에도 주주 설득에 성공하며 유상증자를 위한 '주식 총수' 정관을 변경했다. 이에 따라 추후 인수 작업이 순항할 것이라는 전망에 무게가 실리고 있다.

6일 대한항공은 서울 공항동 본사에서 임시 주주총회를 열고 아시아나항공 인수 목적의 유상증자를 위한 주식 총수 정관 변경안을 의결했다. 이날 임시 주총에는 의결권 있는 주식 총수 1억7532만466주 중 55.73%인 9772만2790주가 참석했다. 그중 69.98%가 정관 변경에 찬성했다. 이로써 정관 5조 2항에 명시된 주식 총수는 2억5000만주에서 7억주로 바뀌게 됐다.

2대 주주인 국민연금(지분율 8.11%)은 전날 아시아나항공에 대한 실사 없이 인수를 결정해 주주가치가 훼손될 염려가 있다며 이번 안건을 공개적으로 반대했다. 하지만 주요 주주인 우리사주조합(6.39%)과 크레디트스위스(3.75%)를 비롯해 소액주주 다수의 지지를 이끌어냈고, 결국 정관 변경안이 가결됐다.

이번 결정으로 대한항공은 3월 12일 납입 예정인 2조5000억원 규모 주주배정 유상증자를 예정대로 실시할 수 있게 됐다. 이번 유상증자에는 대주주인 한진칼도 7300억원을 투입한다. 같은 달 15일에는 아시아나항공에 중도금 4000억원을 예치한다. 앞서 지난달 3일에는 계약금으로 3000억원을 이미 지불했다. 오는 6월에는 아시아나항공이 실시하는 1조5000억원 규모 제3자 배정 유상증자에 참여해 나머지 8000억원을 납입할 예정이다. 이 절차를 마치면 대한항공은 아시아나항공 지분 63.9%를 확보한 최대주주에 오른다.

대한항공은 이날 주총 결과와 관련해 "오는 3월 중순까지 통합 시너지 효과를 극대화할 수 있는 PMI(인수 후 통합) 수립을 차질 없이 마무리하기 위해 기획·재무·여객·화물 등 분야별로 이뤄진 인수위원회를 구성해 운영하고 있다"고 밝혔다. 인수위원장은 우기홍 사장이, 실사단장은 이승범 고객서비스부문 부사장이 맡았다. 인수위는 양사 비용 구조나 계약 관계 등을 검토한 뒤 3월 17일까지 통합계획안을 완성할 방침이다. 이 과정에서 저비용항공사(LCC) 3곳(진에어·에어부산·에어서울)에 대한 통합 방식·절차 등도 구체화될 것으로 보인다.

향후 남아 있는 변수는 기업결합심사다. 대한항공은 이달 14일까지 국내외 경쟁당국에 기업결합 신고서를 제출할 계획이다. 이에 대해 우 사장은 지난달 2일 간담회에서 "현재 인천국제공항 기준으로 두 회사의 여객 슬롯 점유율은 38.5%이고 화물기를 포함하면 약 40%"라며 "지방공항까지 더하면 점유율이 더 낮아져 독과점으로 볼 수 없다"고 주장했다.

하지만 지난 4일 국회입법조사처는 보고서를 통해 독과점 우려를 지적했다. 앞서 우 사장이 밝힌 수치 38.5%는 인천국제공항발 전체 국제 여객 노선 점유율일 뿐, 주요 노선별로 따져보면 독과점 가능성이 있다는 취지다. 그러면서 보고서는 공정위가 결합 승인 시 독과점 우려가 큰 일부 노선에 사업권 매각을 조건으로 걸 수 있다고 예상했다. 이와 함께 조원태 회장과 한진칼 경영권을 두고 분쟁 중인 사모펀드 KCGI가 추후 인수 과정에서 지속적으로 반대할 가능성도 있다.

[송광섭 기자]

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