[유동원의 투자전략] 국내 증시, 어디에 투자할까..새해 업종별 투자 전략은

■ 경제와이드 이슈& '유동원의 투자전략' - 유동원 유안타증권 글로벌인베스트먼트 본부장 

◇ 2020 마지막 거래일…평가는?

- 올해 글로벌 증시 결산…韓수익률, 전세계 1위
- '코로나'의 해에 사상 최고치 찍은 '코스피'
- 코스피, 마지막 거래일에도 최고치…어느새 2900선 코앞
- 코스피 2,873 사상 최고치 마감 '화려한 폐장'
- 2020년 코스피, 30.8%↑…개인 47.5조 순매수
- 韓, G20 중 상승률 1위…외국인 비중 38.2%→35.7%
- 시총 1천476조→1천981조…일평균 거래대금 5조→12.2조
- 대형주가 이끄는 코스피 상승…LG전자, 삼성전자 대장株로
- 삼성전자, 3.45% 올라 8만1000원 기록
- 코로나 백신·경기부양 낙관…美증시 상승 마감
- 다우 0.24%, S&P500 0.13%, 나스닥 0.15%↑
- 미국증시 '상승'…FAANG '추락' VS 에너지주 '껑충'
- 다우 종가, 3만409.56 기록…S&P500·나스닥 0.1%대 상승
- 나스닥100 '강보합'…中기술주·테슬라 '급등'
- 다우존스 '사상 최고'…공포 지수 '하락'
- 英 아스트라제네카 백신 승인에 대규모 접종 기대감↑
- 12월 시카고 PMI 59.5…시장 예상 반해 1.3P↑ 호조
- 11월 美기존주택 판매지수 2.6%↓…3개월 연속 감소

◇ 2020 증시를 돌아보며…꼭 챙겨야할 체크포인트는?

- 지난주 미국 증시는 큰 변화 없었음
- 주간, 다우 0.07%·나스닥 0.38%↑…S&P500 0.17%↓
- 주간, 美10년물 국채수익률 1.39%↓…달러지수 0.34%↑
- 공포와 탐욕지수 현재 54 정도 수준

◇ 증시 떠받친 저금리·유동성…계속될 수 있을까?

- 美연준 대차대조표, 큰 폭으로 상승 중
- 연준 및 유럽의 ECB의 유동성 역대급으로 확대
- 유동성 지표 상승세, 고점 확대 구간 지속
- M2 증가율 26% 수준

◇ 유동성으로 본 미국 증시 상승여력은?

- 향후 12개월 간 13.8% 상승 가능

◇ 2021 증시 대기모드…최대 변수와 전략은?

- 저금리·유동성 속, 인플레이션에 대한 걱정
- 내년에도 이어질 유동성…우려할 점은?
- 인플레이션이 문제되려면 긴 시간 필요 예상
- 금리 2% 미만 시대…성장주 가치주 모두 상승 가능
- 美장단기 금리차 현재 0.8%수준

◇ 2021년도 '거품의 해'일까 아니면 '끝물'일까?

- 현재 경제지표로 본 '조정'시기는?

◇ 2021년 글로벌 시장 투자 전략은?

- 글로벌 시장의 상승여력 남아있는 상황
- 고점 논란 분분…나라별·지수별'옥석가리기' 중요
- 다우지수 상승여력 4% 수준
- S&P500의 경우 PER 추가로 상승 예상
- 선진국 70+신흥국 30 전략 중요

◇ 너무 올랐나…선진국 시장, 어디에 투자해야?

- S&P 500 상승여력 아주 낮은 상황
- 투자 초점 맞춰야 할 지수…나스닥100과 러셀2000
- 미국 제외하고 가장 매력도 높은 獨 닥스 지수
- 독일 닥스 지수, 선진국들 중 가장 저평가
- 선진국 중 유럽증시 매력도 높아…투자 중요

◇ '떠오르는 별' 신흥국이 대세…투자전략은?

- 알리바바 옥죄기에 中 빅테크주 '우수수'
- 알리바바, 추락 계속…올해 주가 상승분 모두 까먹어
- '코로나 쇼크'에도 혼자 달린 中 심천 증시
- 중국 증시 상승여력 한정적…심천증시만 매력도 상존
- 신흥국 증시 중 대만과 한국 투자 중요
- 가권지수 상승여력 26.1%, 신흥국 중 가장 상승여력 높아
- 코스피 상승여력 18.2%…대만 다음으로 매력도 높아

◇ 2021년 어디에 투자할까…업종별 투자 전략은?

- 펀드매니저들의 내년도 유망 섹터…IT와 헬스케어
- 반도체·신재생에너지·바이오·태양광·헬스케어 주목
- 종목투자도 성장주 비중 높게 가져가는 것이 적절

◇ 대체자산 투자는 어떻게?

- 달러가치, 지난 5년간 약 8.6% 하락
- 중장기적으로 미국 경기 회복 기대감과 함께 안정화
- 위안화 절상 강도…향후 점차적으로 안정적인 흐름 보일 확률
- 금 및 비트코인 가격 추이…지속 상승 추세
- 2020년 마지막 원·달러환율, 1080원대 재진입
- 요동친 달러값…올 한 해 1300→1086
- 달러 약세 속, 국제 금값 상승…1900달러 임박

◇ 시장 상황으로 본…2021 포트폴리오 전략은?

- 자산배분 주식 80%·채권 0%…대체자산 20%
- 선진국 70·신흥국 30…성장주 70·가치주 30
- 내년 증시…공매도, 금리 상승, 장단기 금리차 확대 변수
- 바벨 전략, 성장형 IT 업종+경기 선순환 관련 업종 중심
- 막연한 성장 기대감 보다는 확실한 성장스토리 종목으로 집중
- 비정상의 정상화 기대속에 경기 회복 수혜주 집중
- 원화강세 수혜주와 속이 알찬 중소형주에도 관심  

(자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)   

( www.SBSCNBC.co.kr )

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