나라엠앤디, 2차전지 본격화..재평가 필요-대신

대신증권은 3일 나라엠앤디에 대해 폭발적인 2차전지 실적을 감안하면 주가 재평가가 필요하다고 분석했다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다. 나라엠앤디의 전 거래일 종가는 6070원이다.

한경래, 이새롬 대신증권 연구원은 나라엠앤디가 금형 기술을 바탕으로 자동차, 가전, 2차전지 부품을 제조하는 회사라고 소개했다. 1999년 LG전자 생산기술센터 금형 공장 스핀오프로 설립했다. LG전자가 2대주주로 지분율은 12.6다.

두 연구원은 2019년 4분기 나라배터리엔지니어링(폴란드 법인)의 전기차용 2차전지 배터리팩 매출이 본격적으로 시작했다고 강조했다. 나라엠텍, 남경 법인, 폴란드 법인을 통해 LG화학의 남경, 폴란드 법인에 대한 2차전지 배터리팩 및 관련 부품을 공급하고 있다고 설명했다. 폴란드 법인 매출 가세로 2020년 2차전지 부품 매출액은 851억원으로 전년 대비 128.8% 증가할 것으로 내다봤다.

두 연구원은 나라엠앤디의 2020년 연결기준 매출액은 2063억원, 영업이익은 121억원으로 전년 대비 각각 32.2%, 471.9% 증가할 것으로 전망했다. 올 하반기 유럽 전기차 양산에 따른 물량 확대로 영업 레버리지 효과가 기대된다.

두 연구원은 2019년 20억원 영업손실을 기록한 자동차 및 가전 부품 부문은 신규 자동차 모델 관련 개발비용을 대부분 반영한 상태로, 올 하반기 양산 모델 확대에 따라 흑자 전환이 가능할 것으로 기대했다.

두 연구원은 나라엠앤디 현재 주가는 2020년 예상 실적 기준 PER(주가수익비율) 9배에 불과하다고 평가했다. 최근 국내 2차전지 업종 주가 흐름이 좋은 만큼 나라엠앤디도 2차전지 부품 관련주로 밸류에이션 재평가가 필요하다고 조언했다.

[관련기사]☞가세연 "'KBS 몰카 개그맨' 박대승"…입장표명 요구 잇따라☞김수민 아나운서 "슈퍼주니어 한명에 시선 가더라"☞바닷속 보물'선' 패권경쟁…한국이 전세계 '빅4'☞전투헬기 투입·경찰 총상…미국, 사실상 내전상태☞'불타는 청춘' 김돈규, 새친구 합류…"27년간 방송출연 10번뿐"

김도윤 기자 justice@

<저작권자 ⓒ '돈이 보이는 리얼타임 뉴스' 머니투데이, 무단전재 및 재배포 금지>