[ET투자뉴스]HDC아이콘트롤스, "1분기는 부진하지만.." 매수(유지)-BNK투자증권

BNK투자증권에서 9일 HDC아이콘트롤스(039570)에 대해 "1분기는 부진하지만 2018년 성장 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 18,000원으로 내놓았다.

BNK투자증권 이승훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 6개월 목표주가로 제시한 18,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 HDC아이콘트롤스(039570)에 대해 "동사는 ‘에이치디씨부동산콘텐츠’(부동산 114 인수를 위한 SPC)의 지분 25%를 인수. 매출 다변화를 위한 M&A를 지속적으로 진행할 예정. 2017년 무상증자 시행, 배당성향을 17.3%까지 상승시키는 등 주주친화정책이 이어지는 상황"라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "2018년 매출액 2,775억원(+5.1% YoY), 영업이익 161억원(+8.8% YoY)를 달성할 것으로 추정된다. 1분기 신규 수주가 부진했으나 올해 신규 수주액은 전년 수주액 2,780억원 이상을 기록할 전망"라고 밝혔다.

한편 "M&E의 신규 수주가 감소하지만 스마트빌딩과 스마트홈 부문 수주가 전년 대비 +10% 이상 증가할 것으로 추정된다. 수익성은 원가율이 높은 M&E 사업부의 매출 인식이 확대되면서 전년 영업이익률 5.6%보다 소폭 개선될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년5월 40,000원까지 높아졌다가 2018년2월 18,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 18,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	OUTPERFORM(MAINTAIN)	OUTPERFORM(MAINTAIN)
목표주가	17,500	18,000	17,000

*최근 분기기준

오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 18,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'에 목표주가 17,000원을 제시한 바 있다.

<BNK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180509	매수(유지)	18,000
20180209	매수(유지)	18,000
20171101	매수(유지)	40,000
20170508	매수(신규)	40,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180509	BNK투자증권	매수(유지)	18,000
20180509	키움증권	OUTPERFORM(MAINTAIN)	17,000

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