ELS·ELB 다시 늘었다…파생결합상품 잔액 96.7조 ‘3년래 최대’

[금융감독원 제공]

올해 상반기 파생결합증권과 파생결합사채 발행이 늘면서 잔액이 96조7000억원까지 불어났다. 2023년 6월 이후 가장 높은 수준이다.

금융감독원이 1일 발표한 ‘2026년 상반기 파생결합증권·사채 발행·운용 현황’에 따르면 올해 상반기 파생결합증권과 파생결합사채 발행액은 42조9000억원으로 전년 동기보다 8조9000억원(26.2%) 증가했다. 상환액도 41조7000억원으로 같은 기간 13조4000억원(47.3%) 늘었다.

이에 따라 6월 말 기준 발행잔액은 96조7000억원으로 지난해 6월 말보다 9조5000억원(10.9%) 증가했다. 파생결합증권 잔액은 17조6000억원으로 1000억원 줄었지만, 파생결합사채 잔액은 79조1000억원으로 9조6000억원 증가했다.

발행 증가세는 파생결합사채가 주도했다. 올해 상반기 파생결합사채 발행액은 28조6000억원으로 전년 동기보다 6조4000억원(28.8%) 늘었다. ELB는 15조4000억원, DLB는 13조2000억원 발행됐다. 파생결합증권 발행액은 14조3000억원으로 21.2% 증가했다. 이 가운데 ELS가 12조1000억원, DLS가 2조2000억원이었다.

ELS에서는 개별 종목을 기초자산으로 한 상품의 인기가 이어졌다. 종목형 ELS 발행액은 3조원으로 집계됐으며 삼성전자 1조3000억원, 테슬라 1조2000억원, SK하이닉스 1조1000억원, 팔란티어 9000억원 등이 주요 기초자산으로 꼽혔다. 지수형 ELS에서는 코스피200을 활용한 상품 비중이 84.6%로 전년 동기 70.9%보다 높아졌다.

파생결합증권 가운데 낙인형 상품 발행도 늘었다. 올해 상반기 낙인형 발행액은 7조6000억원으로 전체의 53.1%를 차지했다. 전년 동기보다 2조7000억원 증가한 규모다. 다만 낙인 배리어가 50% 이하인 저낙인형이 98.7%로 대부분을 차지했다.

상환된 상품의 수익률은 ELS가 상대적으로 높았다. 올해 상반기 ELS 투자수익률은 연 7.8%로 전년 동기보다 0.5%포인트 상승했다. DLS는 연 2.0%로 1.7%포인트 하락했다. ELB와 DLB의 투자수익률은 각각 연 3.6%였다.

ELS 상환액 11조8000억원 가운데 조기상환이 11조5000억원으로 97.5%를 차지했다. 국내외 증시 상승으로 조기상환 규모가 늘어난 영향이다.

금감원은 파생결합증권이 원금손실 가능성이 있는 상품인 만큼 기초자산 수와 제시수익률이 높을수록 위험도 커질 수 있다고 강조했다. 특히 낙인형 상품은 기초자산 가격이 낙인 배리어 아래로 떨어질 경우 원금 전액 손실 가능성이 있다고 설명했다. 파생결합사채 역시 원금 지급형으로 분류되지만 예금자보호 대상이 아니어서 발행 증권사가 파산할 경우 원금과 이자를 돌려받지 못할 수 있다.

김미정 기자 mjk@dt.co.kr