한투증권, HD현대중공업 목표가 14.5%↓…"조선 업종 밸류 고려"

(서울=연합뉴스) 임은진 기자 = 한국투자증권은 30일 HD현대중공업의 목표주가를 조선 업종의 밸류에이션을 고려해 14.5% 하향 조정한다고 밝혔다.

앞서 HD현대중공업은 2분기 연결 기준 영업이익이 1조399억원이라고 밝혔다.

전년 동기 대비 120.6% 증가한 규모이자 컨센서스에 부합하는 금액이다.

이에 대해 강경태 연구원은 보고서에서 "분기 영업이익으로 1조원을 상회한 것은 2011년 2분기 이후 60개 분기 만에 처음"이라며 "1분기에 이어 사업 전 부문이 회사 전체 외형과 수익성에 기여했고 상선과 엔진 기계의 성과가 두드러진다"고 설명했다.

그는 "2분기 호실적을 책임진 엔진 기계 부문 외형은 중장기적으로 확대될 것"이라며 "중속 엔진 생산 시설을 확장할 것이기 때문"이라고 전망했다.

다만 그는 목표주가를 기존 117만원에서 100만원으로 내렸다. 전일 종가는 43만4천원이다.

그는 "업종 밸류에이션 수준을 고려해 함정 수출, SMR(소형모듈원자로) 주기기 사업 기회로 부여하고 있던 프리미엄을 일부 조정했기 때문"이라고 설명했다.

구체적으로 "적정 기업 가치 104조6천882억원을 유통 주식 수로 나눠 계산했으며, 적정 기업 가치는 2028년 지배주주 순이익 추정치 4조1천875억원에 목표 P/E(주가수익비율) 25.0배를 적용해 산출했다"고 밝혔다.

그러나 그는 "상선 수주 성과, 실적 모두 견고한 가운데 주가 하락으로 2028년 P/E는 10배 구간에 진입했다"며 "현재 주가는 엔진 기계 부문의 확장성을 포착하기 직전인 2026년 4월 초 수준이고 분기 영업이익은 1조원으로 올라섰다"라고 말했다.

그러면서 조선 업종 최선호주 및 투자 의견 '매수'를 유지했다.

engine@yna.co.kr

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