삼성證 "호텔신라, 면세사업 수익성 개선…목표가 7만4000원"

인천공항 DF1 사업장 철수…2분기부터 수익성 추가 개선

[인천공항=뉴시스] 배훈식 기자 =인천국제공항 제1터미널 면세구역에서 관광객들이 쇼핑을 하고 있다. 2025.11.06. dahora83@newsis.com

[서울=뉴시스]송혜리 기자 = 삼성증권은 호텔신라에 대해 면세사업 수익성 개선 기대에 따라 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가는 17% 상향한 7만4000원을 제시했다.

백재승 삼성증권 연구원은 27일 리포트를 통해 "1분기 연결기준 영업이익은 204억원으로, 컨센서스를 큰 폭 상회했는데, 면세사업 전반적인 할인율 하락이 실적 개선을 견인했다"면서 "인천공항 DF1 사업장 철수 통해 2분기부터 면세사업 수익성 추가 개선이 기대된다"고 설명했다.

백 연구원은 "면세업 할인율 하락은 인바운드 수요의 견고한 흐름, 업계 전반의 경쟁 완화, 우호적 환율 등에 기인한다"면서 "인바운드 외국인들의 쇼핑처 다변화로 인해 면세업 매출 회복이 다소 더디긴 하지만, MD 구성 변화 등을 통한 경쟁력 제고가 가시화되기 전까지 단기적으로는 면세사업의 수익성 개선에 초점을 두는 전략이 긍정적으로 해석된다"고 덧붙였다.

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