전기차 수요 둔화 지속…LG엔솔 '어닝 쇼크' 가능성-하이투자증권

하이투자증권은 전기차 시장의 수요 둔화가 지속되면서 LG에너지솔루션의 실적 전망치의 하향 조정 가능성이 있다고 24일 분석했다. 투자의견 매수와 목표주가 50만원을 유지했다.

정원석 하이투자증권 연구원은 "LG에너지솔루션의 올해 2분기 매출액은 전년 대비 26% 감소한 6조5000억원, 영업이익은 62% 줄어든 1760억원으로 시장 기대치(영업이익 2830억원)을 하회할 것"이라며 "유럽 전기차 수요 둔화로 인한 유럽 완성차들의 판매 부진으로 폴란드 공장 가동률이 크게 하락하면서 고정비 부담이 이어지고 있다"고 분석했다.

정 연구원은 "GM의 주력 배터리 공급사인 동사는 연초부터 올해 연간 AMPC(미국 첨단제조 생산 세액공제) 보조금 예상 규모 전망치를 GM 생산량 20만대에 맞춰 제시했다"며 "하지만 올해 5월까지의 GM 전기차 누적 판매량이 약 3만5000대에 불과하다는 점을 고려할 때 현실적으로 목표 달성 가능성이 높지 않아 보인다"고 밝혔다.

그는 "만일 하반기 중 GM의 전기차 생산량 계획이 하향될 경우 올해 영업이익에서 약 90% 비중을 차지할 것으로 예상되는 AMPC 보조금 규모가 대폭 축소되면서 하반기 실적에 대한 눈높이 조정이 불가피할 전망"이라며 "현재 블룸버그 컨센서스(시장 전망치 평균) 기준 하반기 예상 영업이익은 상반기 대비 2.8배 가량 높은 약 1조8000억원에 달한다"고 설명했다.

김사무엘 기자 samuel@mt.co.kr