세경하이테크, 폴더블 디바이스 확대 수혜주…목표가↑-NH

[이데일리 김응태 기자] NH투자증권은 17일 세경하이테크(148150)에 대해 수율 개선 및 매출 확대에 힘입어 실적 개선세가 이어지는 가운데, 폴더블 디바이스 적용 증가에 따른 수혜가 기대된다고 평가했다. 이에 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가는 1만2000원에서 1만5000원으로 상향했다. 전거래일 종가는 1만2260원이다.

이규하 NH투자증권 연구원은 “세경하이테크의 올해 1분기 영업이익은 전년 대비 114.7% 증가한 99억원을 기록하며 당사 추정치를 상회했다”고 밝혔다.

2분기에도 기존 사업부 마진 개선과 수익성 높은 폴더블 스마트폰 필름 매출 본격화로 시장 기대치를 상회하는 154억원의 영업을 기록할 것으로 전망했다. 이는 전년 대비 172% 증가한 수준이다.

중장기적으로는 폴더블 디바이스가 기존 안드로이드 업체 위주에서 북미 고객사까지 확대될 것으로 예상돼 추가 성장 동력도 확보했다는 분석이다. 2차전지 소재 업체인 세스맷의 하반기 양산 가능성도 호재로 작용할 것으로 봤다.

글라스틱 케이스의 공정 안정화로 수율이 과거 대비 개선된 점도 긍정적으로 평가했다. 수익성이 높은 광학투명접착용(OCA) 필름도 기존 스마트폰뿐만 아니라 북미 유기발광다이오드(OLED) 태블릿까지 확대 적용돼 마진 향상에 기여할 것으로 봤다.

신형 폴더블 스마트폰 역시 내구성 강화를 위한 재료 구조 변경으로 수익성이 전작 대비 40~50% 상향할 것으로 예상했다.

이를 바탕으로 실적이 개선되는 점을 고려하면 현재 주가는 저평가됐다고 평가했다. 이 연구원은 “최근 주가 상승에도 2024년 주가수익비율(PER) 기준 9.4배로 저평가돼 추가 상승이 기대된다”고 말했다.

김응태 (yes010@edaily.co.kr)