미래에셋증권, 점진적 회복세 기대…목표주가 8000원-다올

미래에셋자산운용 서울 을지로 본사 전경

다올투자증권이 미래에셋증권에 대한 투자의견을 '보유', 목표주가를 8000원으로 유지했다. 1분기 실적이 개선되는 모습을 보였지만 당분간 주주환원의 강도에 따라 주가 흐름이 전개될 것이란 분석을 제시했다.

10일 김지원 다올투자증권 연구원은 "1분기 미래에셋증권의 연결기준 영업이익은 2703억원, 지배순이익은 1647억원으로 시장 기대치에 대체로 부합했다"며 "시장 활성화와 연계된 사업부문들의 실적 개선이 나타났다"고 했다.

김 연구원은 "1분기 기준 약 11.5%의 점유율을 유지하는 가운데 전분기 대비 거래대금이 상승했다"며 "해외물 수수료수익 성장이 두드러졌고 WM(자산관리) 수수료수익도 양호했다"고 했다.

이어 "다만 아쉬운 게 있었는데 IB(투자은행) 수수료수익은 ECM(주식발행) 업황 부진 때문에 전년 동기보다 20.1% 감소했다"며 "운용 및 기타손익 개선은 긍정적이나 외환거래손익이 부진했고 일부 투자자산의 평가손실이 약 600억원 인식됐다"고 했다.

그러면서 "성과급 합의 타결로 400억원의 비용이 발생했지만 일회성 비용으로 이를 제외한 경상적 비용은 유사한 흐름을 이어갔다"며 "당분간 보다 높아진 총주주환원율에 반응하는 주가 흐름이 전개될 것"이라고 말했다.

홍순빈 기자 binihong@mt.co.kr