[강재헌의 투자공식] '재료' 살아있는 제약·바이오…주가도 부활하나?

■ 재테크 노하우 머니쇼 '강재헌의 투자공식' - 강재헌 메리츠증권 영업부금융센터 부장

[증시 리뷰와 분석]

◇ 부장님, 간밤 뉴욕증시 마감 상황부터 짚어보고 본격적인 이야기 시작해 볼까요?

- 뉴욕증시, 기술주 부진·연준 매파 발언에 혼조세
- 다우 0.44%↑·S&5P500 보합·나스닥 0.18%↓
- 다우 지수만 6일째 상승…나스닥 이틀째 하락
- 불확실한 금리인하 궤도…투자자 매수 꺼려
- 10년물 국채입찰 부진..금리 4.5%에 다시 근접
- S&P500, 장 중 5200선 터치…밸류에이션 부담 부각
- 월가 "밸류에이션은 항상 커다란 과제가 될 것"
- 닐 카시카리 이어 수잔 콜린스 총재까지 '매파' 발언
- 미 금리 경로 불확실성 고조…뉴욕증시 하방 압력
- 애틀랜타 연은 GDP나우, 지난주 3.3%→4.2%로 상향
- 미 3월 도매판매 전월대비 0.4% 감소…예상 부합
- 미, 인텔·퀄컴의 中 화웨이 반도체 수출 허가 취소
- 수출면허 취소에…인텔 "2분기 매출 예상치 하회"
- "테슬라, 오토파일러 관련 '사기' 혐의 수사 중"
- 우버, 흑자 전망 깨고 '깜짝 손실' 충격에 6% 급락
- '밈주식' 성지 레딧, 상장 후 첫 실적 호조에 강세
- 미국 원유 재고 감소에 유가 상승…엔화 약세 재개
- 천연가스 하락…유가, 미 주간 원유 재고 감소에 반등
- 미 금리인하 시기, 15일 발표되는 4월 CPI에 달렸다
- CME 페드워치, 9월 인하 가능성 일주일 전 54%→67% 

◇ 연내 금리인하 기대감이 살아나면서 향후 연준 행보에 관심이 쏠리고 있는데요. 연준 인사들의 발언도 이어지고 있죠. 일단 시장에서 보는 인하 시점은 9월이 유력한 상황인데, 부장님께선 금리인하가 빨라서 좋을 건 없다는 입장이셨잖아요?

- 살아난 금리인하 기대…시장 대응전략은?
- 연준 인사들 금리인상에 선 그어…"결국은 내릴 것"
- CME 페드워치, 9월·12월 두 차례 금리인하 전망
- 연준 인사 한목소리 "현 금리, 제약적"…파월에 동조
- 윌리엄스 총재 "연준 다음 행보는 금리 인하일 듯"
- 바킨 총재 "통화정책 유지 시 인플레이션 2% 가능"
- 골드만 "인플레 둔화 추세…7월·11월 인하 가능“ 
- 되살아난 금리인하 기대, 또 제동 건 닐 카시카리
- 카시카리 총재 "금리 현 수준 더 지속할 여지 커" 
- 20년간 나스닥, 2001년·2008년·2020년 큰 하락
- 금리인하 하면 기술주 시장 크게 하락
- 금리인하=가계와 기업 아사 직전…투심 악화
- “금리인하 기대감 살아 있는 시기…증시에는 도움”
- “금리인하 시즌 선방 업종은 ‘음식료 섹터’”
- K- 푸드 열풍, 음식료 업종 상승세 부각

◇ 어제(8일) 국내 증시는 등락을 수십차례 반복하다 다행히 상승으로 마감했는데요. 부쩍 변동성이 커진 모습인데, 어제 장 부장님 눈에 띈 종목과 이슈들이 있을까요?

- 희비 엇갈린 반도체주, 전강후약 종목별 장세
- 저평가된 반도체주 ‘아이텍’…장 중 상승폭 반납
- 아이텍, 시스템 반도체 테스트 전문 업체
- 아이텍, 반도체 검사장비 매출 지속 증가 전망
- V93K- PS5000 장비 도입한 국내 유일 회사
- “아이텍, 마지막 남은 반도체 저평가주로 판단” 
- 코스피, 외인·기관 매수에 2740선 안착…전망은?
- 흔들리는 美 금리 전망에도 외국인 '매수'는 지속
- 외국인, 7거래일 연속 순매수세…2조 6000억 원 규모
- 증권가 "외국인 수급 주목…수익률 결정력 높아"
- '9만전자'·'20만닉스' 주목…상저하고 패턴 전망
- HD현대마린솔루션, 첫날 '따블'…시가총액 7조 안착
- 코스피 이틀 연속 상승 2,740대 회복…코스닥은 강보합
- UAE, 한국 스타트업에 10억 달러 투자…LB인베와 합작투자사
- 고환율·고유가·고금리 '3중고'…투자 피난처는 조선·해운·방산
- '30조 원 원전' 발주 앞두고…체코대사, 한국 최신형 원전 방문
- "미국서 보조금 1.2조"…한화솔루션, 최대규모 태양광 공장

◇ 어제 상장한 HD현대마린솔루션도 오전장 생각보다 힘이 없었는데 오후 들어 갑자기 상승하면서 장 중 한때 공모가 대비 100% 수준까지 치솟기도 했는데요. 쪼개기 상장 논란도 있었는데, 상장 첫날 흐름은 어떻게 보셨어요?

- “HD현대만 들어가도 주가 다이나믹한 움직임” 
- 기술주 하락 시, 조선·해운주 반사이익 가능성
- 조선주, 주가 박스권 경향…눌림목 대기전략
- “HD현대마린, 수급에 의한 급등락…대응 어려워”
- HD현대마린솔루션, 기대 너무 컸나···상장 평가는?
- HD현대마린솔루션, 상장 첫날 96% 상승 마감
- 시초가 11만 9900원…장 중 최고가 16만 6100원
- '따블'했다면 HD현대마린솔루션 시총 7조 4142억 원

◇ 최근 전력기기 종목의 강세가 이어지고 있습니다. 인공지능, 노후설비 등 여러 호재가 맞물리며 투자자들의 지속적인 관심을 받고 있는데요. 저번에 출연하셨을 당시 장기적인 성장성이 있는 섹터는 맞지만 올라탈 타이밍이 중요하다고 하셨거든요. 지금은 어떤 상황입니까?

- “전력기기 관련주, 강한 보유 의견 유지”
- “전력기기 관련주, 절대 팔아서는 안 될 종목”
- “전력기기 관련주 매도 시기, 실적 부진할때”
- “전력기기주 실적, 내년은 올해보다 더 좋을 것”
- 전력기기 관련주 탑픽 ‘일진전기’…전력기기+케이블
- 일진전기, 2024년 기준, 수주 2.5년치 확보한 상태
- “일진전기 매수 후 장기 보유 의견”
- 전력기기주, 수요 폭발에 실적도 후끈…지금도 매수 기회?
- "전력기기 관련주 상승 사이클 초입"…톱픽은?
- 대형 전력기기주 vs. 소형변압기 관련주…투자 전략은?

◇ 세계 최대 콩 생산국인 브라질에서 80년 만의 홍수가 발생했다는 소식에 대두 관련주를 필두로 식품주가 급등세를 보였는데요. 이런 이슈는 예측도 쉽지 않고, 대응도 어려운데, 단순 테마로 보고 접근해야 할까요, 아니면 좀 더 두고 지켜봐도 될 이슈라고 보십니까?

- 사료관련주·수산주·육계관련주 ‘들썩’…대응은?
- 음식료주, 삼양식품·CJ제일제당·풀무원 해외에서 인기
- "유럽 입맛 잡는다"…하림·마니커, 삼계탕 첫 수출
- 실적, 하림이 마니커 대비 우위…미국 삼계탕 수출
- “마니커, 시총이 작아 주가 탄력성 좀 더 높아”
- 세계 최대 콩 생산국 브라질 '최악 홍수’…관련주는?
- 브라질 폭우에 대두가격 상승전망…음식료·사료주 ↑

◇ 최근 식품과 관련해서 눈에 띄는 보도가 나왔어요. 한 실험 결과 국내 산모의 모유에서 ‘과불화 화합물’이 검출됐다고 하는데요. 과불화 화합물이 뭔가 봤더니, 암이나 간 손상을 일으킬 수 있어 규제 대상이라고 하는데 수산물이 원인일 수 있다고 해요. 어떤 내용인지도 짚어주시고, 관련해서 주목해 볼 종목이 있다면 알려주시죠?

- 버려진 플라스틱→바다→수산물→인간 체내에 축적
- 국내의 정수기 필터 업체 ‘시노펙스’ 수혜 예상
- 시노펙스, 인공신장 신사업 본격 시장 진입
- 시노펙스, 전기차 배터리용 FPCB 성장 모멘텀 '주목'
- 시노펙스, 대형 '스마트 FPCB 모듈' 베트남 공장 준공
- 시노펙스 실적발표 5월 10일, 빠른 접근 유효
- 모유에서 암·간 손상 가능성 '과불화' 검출…수산물이 원인?
- 모유에서 '과불화' 검출…관련주는?
- 국내 산모 모유서 ‘과불화화합물’ 100% 검출
- 탄소와 불소의 결합 물질인 '과불화 화합물’
- 열에 강하고 방수효과…요리기구 코팅제로 사용

◇ 오늘(9일)이 마침 옵션만기일이죠. 연초 이후 국내증시의 주요 키를 쥐고 있는 게 외국인 수급이다보니 관심이 많이 가는데, 유독 선물시장에서 많이 사는 모습을 보여서요. 최근 외국인 수급은 어떻게 보시는지요?

- 9일 옵션 만기일, 수급 변동성이 커질 가능성
- "외국인 수급이 수익률 결정…순매수 지속 업종 찾아야" 

◇ 외국인들이 삼성전자를 많이 사고 있지만 증권사들의 종목분석 보고서를 들여다보면 SK하이닉스에 대한 전망이 좀 더 낙관적인 것 같거든요. 부장님께서도 여전히 삼성전자를 더 좋게 보시나요?

- 주도섹터 반도체, SK하이닉스 주가 퍼포먼스↑
- “삼성전자 적립식 투자 이유, 다양한 업종사이클 대응”
- 삼성전자, 10년 이상 장기 투자…단기로는 SK하이닉스
- 십만전자 vs. 20만닉스, 누가 먼저 달성할까?
- 내년 HBM 10% 성장…반도체 투톱 주가 향방은?
- "10만전자 vs. 20만닉스"...증권가는 하이닉스 편?
- "삼성보다 EPS·PER 우위" SK하이닉스 손들어준 증권가 
- 내년 HBM 10% 성장, '10만전자', '20만닉스' 가능
- 美 훈풍에 3주 만에 돌아온 '8만전자' 

◇ 사실 반도체 투자에는 선택지가 많죠. 소부장 중에서도 전공정을 택할지 후공정을 택할지도 고민인데, 특히 HBM 대장주인 ‘한미반도체’의 신용융자잔고가 상장 이래 역대 최대치를 기록했거든요. 과열 논란에도 투자자들이 계속 몰리는 모습인데, 수급이 쏠리는 HBM에 계속 투자하는 게 맞을지, 아니면 덜 오른 종목을 찾아 투자하는 게 좋을지, 전략도 세워주신다면요?

- “반도체주, 투트랙 전략…쎈 종목+덜오른 종목” 
- “가장 쎈 종목 이오테크닉스…가장 덜 오른 아이텍”
- 수급 쏠리는 HBM vs. 아직 덜 오른 반도체주…전략은?
- 한미반도체 ‘빚투’ 역대 최대 찍었다
- 'TC본더' 풀라인업 한미반도체, 예상 실적 뛰어넘나
- 1Q 호실적 낸 한미반도체 "2025년까지 매출 1조 원"
- 반도체로 쏠리는 ‘빚투’…동학개미 ‘최애’ 한미반도체

◇ 유리 기판 쪽도 여전히 뜨겁습니다. 삼성전기가 유리 기판 사업에 속도를 내고 있는데요. 관련주들 안에서도 순환매가 되는 모습이라서요. 눈 여겨 볼 종목이 있다면 짚어주시죠?

- 유리기판 관련주, HB테크놀러지·와이씨켐·필옵틱스
- “유리기판 관련주, 눌림목 기다렸다 매수” 
- 유리기판 현재 실용화 단계 전, 테마주로 분류
- “손수건 법칙, 유리기판은 대장주 매매하는 전략”
- 켐트로닉스 주가 휘파람...삼성전기와 유리 기판 상용화
- 유리기판, LCDㆍOLED 사용되는 핵심 구성 요소

◇ 2차전지 섹터는 유독 힘을 못 쓰고 있죠. 전기차의 수요부진에다 미국 대선으로 불확실성까지 커진 상황인데요. 시장의 관심은 회복 시점인데 2분기에도 실적 부진이 계속될 거라는 전망이 나오고 있어요. 저점매수 기회라고 담으신 분들은 우려가 크실텐데, 대응전략은 어떻게 가져가야 할까요?

- “기존 주도 2차전지주 아직 기다림이 필요”
- 2차전지주, 전고체배터리와 리튬관련주 주목
- AI데이터센터 전력망 유지…ESS 저장장치 필수 
- 데이터센터, 전력기기 수요 증가…리튬가격 급등 전망 
- '금리 인하' 기대에도 힘 못쓰는 배터리주…반등은 언제?
- "예상보다 좋았지만"…1분기 실적, 보조금 빼면 '사실상 적자’
- 美대선 불확실성 부담되는 상반기엔 실적 보고 ‘단기매매’
- 업황 회복 기대에도 베팅 못하는 이유는…"트럼프가 돌아온다"
- 신차 출시 이어질 4분기부터 반등…LG엔솔 밸류체인 유망

◇ 제약바이오주도 좀 살펴보면요. ‘바이오 코리아 2024’ 행사도 어제 막을 올렸는데요. 이번 달 말에 미국 암학회(ASCO 2024)를 앞두고 있기도 하고, 신약개발 소식도 들리던데, 눈 여겨볼 이슈와 종목도 소개해주시죠?

- “제약바이오, 카이노스메드 주가상승 가장 인상적”
- 카이노스메드, 'KM-819' 기대감…"파킨슨병 정복자" 
- 카이노스메드, 파킨슨병 신약+에이즈 치료제 주목
- '재료'가 살아있는 제약바이오…주가도 부활하나? 
- K바이오, '바이오코리아' 참가…기술소개·파트너십 강화
- 불황에도 성장세 바이오 산업, 삼바·셀트리온 주도
- '금리인하·암학회·셀트리온 성과' 3중 호재
- 커지는 비만 치료제 시장…K-제약사 신약 개발 주목
- '세계 암학회 출동' K제약·바이오 주목

◇ 네카오 이야기도 해봐야겠죠. 지난주 깜짝실적을 공개한 네이버는 오늘 게임 스트리밍 서비스인 '치지직'도 정식 출시를 앞두고 있고, 마침 카카오도 오늘 실적을 공개할 예정인데요. 두 기업의 향방은 어떻게 보십니까?

- 한국산 '네이버 라인' 강탈하려는 일본 정부의 작전?
- 네이버 치지직 9일 정식 출시…관련주 주목 
- 日 라인서 네이버 퇴출 시동…사내이사 교체·지분 매각
- 네이버 놀라운 실적…주가에도 볕 들 날 오나?
- 네이버, 1분기 영업익 4393억 원…전년比 32.9%↑
- 네이버 최대규모 M&A '포시마크', 1년 만에 분기 흑자
- "정식출시도 안했는데"…네이버 치지직 월이용자 225만 명
- ‘회복 요원’ 카카오 주가, 어떻게 ‘국민 근심 기업’ 됐나 
- 포털 1분기 실적…"네이버 이번에 웃고·카카오 다음에“ 

[투자 전략]

◇ AI와 반도체 좋은 건 알지만 눈을 좀 돌려보자 싶은 분들도 분명 계시거든요. 부장님께서 지금 눈 여겨보고 계신 섹터나 종목이 있다면 소개해주시죠?

- 강재헌 부장의 이번 주 탑픽 종목은? 
- 하림, 곡물가격 상승·EU 삼계탕 수출 두마리 토끼
- 하림, 'HMM 매각 무산'에 주가도 부진…”찐바닥“
- 하림, 1분기 영업익 104억 원…전년대비 171.7% 증가
- 반도체 다음 떠오르는 주도주는?
- “최대 실적 가능"…전문가가 주목한 종목은?

◇ ‘코리아 디스카운트’ 해소를 위한 밸류업 프로그램의 윤곽이 하나씩 드러나고 있지만 수혜주로 평가받는 종목들의 움직임은 여전히 들쑥날쑥합니다. 관련주 대응전략은 어떻게 가져가야 할까요?

- 세금 혜택도 없는 기업 자율 공시, '밸류업'이 될까요?
- 밸류업 수혜주 들쑥날쑥 행진...“불확실성에 등락폭 확대”
- 연초 밸류업 프로그램 도입에 저PBR수혜주 급등
- 총선 결과 집권여당 참패로 동력 상실로 주가 하락
- 증권가 "밸류업 추진 지속 중장기 저PBR주 수혜"
- "저PBR도 좋지만…가치 투자땐 수익성 따져야" 
- 사그라든 '밸류업 열풍' 구체적 혜택 없어 기대감 꺾여
- 현대차·기아, 발표 후 하락…금융·지주사 여전히 담을만
- "세제개편 등 또 빠져 연초 같은 상승세는 어려워" 

◇ 4월 한달만 놓고 보면 수익률이 좋진 않았는데요. 앞으로가 더 중요하겠죠. 남은 5월 증시 향방과 더불어 투자자 대응전략까지 세워주시죠.

- “남은 5월, 돌다리도 두드려가며 건너자” 
- 시장 대응전략, “방망이 짧게 잡자”
- “올라가는 종목 따라잡지 말고 눌림목만 이용” 
- 본격적인 5월 증시 돌입…흐름 전망은?
- 대내외 악재에 휘청인 한국증시…4월 수익률 'G20 하위권' 
- 코스닥 21위·코스피 14위 랭크…최하위 미·일 비해선 선방 
- "5월은 금리·환율 안정에 코스피 반등" 전망 
- "코스피 PBR 신흥국보다 크게 낮아"…한국증시 저평가 여전
- “5월 박스권 장세 예상, 코스피 밴드 2550~2750” 
- 단기고점 근접 시 주식비중 축소, 저점에선 비중 확대

◇ 오늘 장 눈에 띄는 특징주와 대응전략은? 

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