새마을금고 부실채권 매각 `확정가` 유력… 속도지연 우려

새마을금고·캠코, 합의 '본궤도'
매입시점에 가격정산 매듭 방식
가치평가 대립땐 합의 깨질수도

서울 시내 새마을금고 간판. [연합뉴스]

새마을금고와 캠코가 부실채권 매각방식에 합의점을 찾았다. 현재로선 '확정가'가 유력하다. 양사는 투자부서의 승인, 이사회 등 절차를 거쳐 최종 결론을 도출할 계획이다.

확정가는 매입시점에 가격 정산을 끝내는 것이다. 매각 후 손익에 따라 당사자간 정산을 다시하는 '사후재정산'과 다르다. 확정가 방식을 활용할 경우 채권 가격을 협상하는 데 당사자 간 이견으로 마찰을 빚을 수 있다. 정상화를 위한 부실 청산 속도가 더뎌질 수 있다는 우려가 나온다.

8일 금융당국과 정부, 금융권 등 복수의 관계자에 따르면 상반기 말로 예정된 새마을금고 부실채권(NPL) 매각을 위한 가격 산정 방식이 확정가로 일단락됐다. 협상 당사자인 새마을금고와 캠코는 "향후 절차가 남아있고, 아직 논의 중"이라며 확답을 피했다.

작년에 캠코는 새마을금고 NPL을 매입하면서 사후재정산 방식을 활용했다. 이런 방식은 NPL 매각 시점에 자산의 공정가치를 평가한다. 일단 해당가격으로 매입한 후 시장에 되파는 가격을 보고 다시 정산하는 방법이다. 담보권 처분시점에 되파는 가격이 공정가보다 낮으면 새마을금고가 돈을 토해내고, 반대로 높으면 캠코가 새마을금고에 송금해야한다. 이 과정에서 캠코는 매입 대금의 일부를 수수료로 받게 된다.

캠코 입장에서 사후재정산 방식은 손실을 최소화 할 수 있다. 다만 가져가는 이익은 제한적이다. 반면 확정가 방식을 활용할 경우 매입시점에 정산을 끝낼 수 있다. 초기 협상된 가격에 따라 캠코가 손실을 떠안거나 이익을 극대화할 수 있는 일장일단이 있다.

새마을금고가 작년 말에 매각한 NPL 규모는 총 3조원. 이중 1조원어치 채권은 새마을금고중앙회의 손자회사 MCI대부가 인수했고, 2조원은 캠코가 인수했다. 당시 사후재정산 방식을 적용한 것은 12년만에 처음이었다. 그간 캠코는 확정가 매입 방식을 주로 사용했다. 캠코가 인수할 액수가 크다보니 안정성에 집중했던 것으로 분석된다.

확정가 방식의 관건은 '가격 협상'이다. 그간 캠코가 확정가로 NPL을 매입한 곳은 국제회계기준(IFRS)을 사용하는 금융기관의 물건이었다. 가격 책정이 수월했다. 하지만 새마을금고는 IFRS의 적용을 받지 않는다. 확정가 책정에 대해 당사자간 합의가 필요하기 때문에 초기 단계부터 오랜 시간이 걸릴 수 있는 셈이다. 제3자에 자산 가치 평가를 맡긴다고 하더라고 기관 선정부터 의견 충돌이 일어날 수 있다. 일각에서는 양기관이 가치평가에서 서로 양보하지 않으면 최악의 경우 합의가 무산될 수 있다는 우려도 나온다.

확정가 방식으로 채택한 게 지금 상황에서 맞는가에 대한 의견도 분분하다. 경기가 침체됐고 금리 인하 시점이 늦어질 것이란 전망이 나오기 때문이다. 금융권 한 관계자는 "금리가 내려가게 될 경우 건설경기가 상승하면서 채권을 사가겠다는 수요가 많아질 수 있다. 그러면 채권에 투자한 돈을 회수할 가능성이 높아진다"면서 "요즘 같이 금리가 고점에서 머무른 상황에서 매각 단가가 터무니없이 높게 정해지면 캠코가 눈덩이 부실을 떠안는 상황에 이를 수도 있다"고 말했다.

행정안전부와 금융위원회 등 새마을금고 NPL 매각에 관여하고 있는 정부 부처들은 '캠코와 새마을금고 양 당사자의 판단에 맡긴다'면서도 빠른 부실 정리가 필요하다며 이들을 압박하고 있다. 금융당국 한 관계자는 "시장 내에서 자체적으로 소화가 안 되는 범주의 NPL은 늘 캠코가 인수자 역할을 해왔다. 새마을금고도 합리적인 가격을 제시해야할 것"이라고 말했다.

새마을금고는 NPL 매각이 확정된 뒤 충당금을 반영해 건전성 제고 작업에 돌입할 것으로 보인다. 행안부에 따르면 전국 1288개 새마을금고의 작년 당기순이익은 860억원을 기록했다. 지난 2022년(1조5573억원) 대비 94.5% 감소했다. 전체 연체율은 5.07%로 같은 기간 1.48%포인트(p) 올랐다. 기업대출 연체율(7.74%)이 전년대비 2.13%p 상승하면서 건전성 지표에 부담을 줬다.

캠코는 올해 저축은행의 NPL도 2000억원어치를 인수키로 했다. 현재 절차나 방식을 검토하고 있다. 캠코는 새마을금고와 저축은행의 NPL 인수에 대해 "충분히 감당할 수 있는 수준"이라고 밝혔다.

김경렬기자 iam10@dt.co.kr