[강재헌의 투자전략] 삼성, 깜짝 실적 예고…메모리 봄바람 타고 '10만전자' 갈까

■ 재테크 노하우 머니쇼 '강재헌의 투자전략' - 강재헌 메리츠증권 영업부금융센터 부장

[증시 리뷰와 분석]

◇ 간밤 뉴욕증시가 국채금리 상승 여파에 이틀째 하락세를 보였습니다. 다우가 1%나 빠졌는데요. 마감 상황부터 짚어보고 본격적인 이야기 시작해 볼까요?

- 뉴욕증시, 치솟는 채권금리에 약세…흐름 진단은
- 다우 1%·S&P500 0.72%·나스닥 0.95%↓
- 뉴욕증시, 국채금리 치솟자 이틀 연속 하락 마감
- 다우, 400포인트 가까이 하락…한 달 만에 최대 낙폭
- 미 국채금리 연중 최고…금리인하 전망 약화 영향
- 미 10년물 금리 장중 4.4% 돌파…11월 이후 처음
- 탄탄한 미 경제, 연준 금리인하 나설 필요 없다?
- 미 3월 ISM 제조업 PMI 50.3…17개월 만에 확장세
- 미 제조업 예상 넘어 확장 국면…피벗 후퇴 전망
- 아직 6월 금리인하 전망 지배적…일부 6월 베팅 철회
- 예상밖 미 경제 성장세, '킹달러' 시대 귀환 조짐
- 다시 치솟는 미 국채금리…"10년물 4.5% 열어 놔야"
- 로레타 메스터 총재 "올해 금리인하 적절"…5월은 배제
- 테슬라, 1분기 차량 인도량 '쇼크'에 주가 4.9% 하락
- 테슬라 신화 끝났나…1분기 차량 인도량 8.5% 감소
- 4년 만에 '역성장'…시장 예상치도 크게 밑돌아
- 테슬라 50% 성장 시대 끝…'반값 전기차' 출시 주목
- 엔비디아·테슬라·알파벳·MS↓…메타↑
- 엔비디아 1% 하락, 주가 900달러 붕괴
- 미 2월 구인건수 875만 6000건…전달보다 8000건 증가
- 2022년 3월 1200만 명 정점 찍은 뒤 감소 추세
- 연준, 구인건수 감소→노동 수요 둔화 신호로 간주
- 바이든·시진핑 전화 통화…대만해협·北 비핵화 등 논의
- 지난해 11월 샌프란 회담 후 5개월 만에 소통 재개
- 요동치는 국제 정세 속 소통 강화·경쟁 관리 공감대
- 바이든, 시진핑에 '틱톡' 우려도 제기…"안보 문제"
- 시진핑 "첨단기술 발전 권리 박탈 시 좌시 않을 것"
- 유가, 중동 우려에 5개월 만에 최고…WTI 85달러 돌파

◇ 지난주 발표된 미국 물가지표는 예상치에 부합했고, 이번 주는 미국 고용지표에 관심이 쏠려있습니다. 정책적으로도 금리 인하에 대해 신중한 스탠스들이 나오다 보니 시장이 좀 긴장한 모습이거든요. 잠시 쉬어가는 장세일까요, 아니면 조정이 시작된 건가요?

- 미 증시에 투자자 '긴장'…시장 향방은
- “금리인하기 2001·2008·2020년 나스닥 큰 폭 조정” 
- 금리인하 이후 주가 재반등 타이밍은 '유동성' 공급기
- 금리인하 결정시기보다 유동성 풀릴 때가 접근 타이밍
- 금리인하 기대감은 여전한 상황, 우상향 기조는 유지
- 미 증시, 상승세에 겁난 투자자 차익실현 심리
- 투자자, 현 시점 보다 조정 보일 때 사겠다는 심리

◇ 테슬라 1분기 차량 인도량도 공개가 됐습니다. 올해 전기차 수요 둔화에 중국 기업들의 맹추격까지 받으며 주가도 고전을 면치 못했는데요. 이번 1분기 인도량은 어떻게 평가하시나요?

- '주가 29%↓' 테슬라에 잔인했던 1분기…2분기엔 반등?
- 테슬라 주가상승 원동력은 매출아닌 기술력
- 샤오미 환불 사태, 테슬라에 반사이익으로 작용할 듯
- 테슬라 고전하는데, BYD는 1분기 판매 13% 급증
- 테슬라 판매 확대 '안간힘'…FSD 한달간 무료 제공
- 올들어 주가 30% 하락한 테슬라, S&P500 내 최악
- 도이체방크, 3월 테슬라 배송 추정치 두 차례 하향
- 일각에선 "테슬라, 1분기 전혀 성장 없을 수도" 

◇ 어제(2일) 국내증시 상황도 짚어보죠. 4월 시작되고 코스피는 횡보세를 보이고 있는데, 대신 코스닥이 많이 빠졌거든요. 어떻게 평가하시는지도 궁금하고, 눈에 띈 이슈와 종목들도 짚어주시죠.

- 코스피, 사흘째 횡보 장세 2,750대…코스닥은 2.3% 급락
- 코스피 외인 '사자'에 2750선…삼성전자, 8만 5000원
- 코스닥 2달 꾸준히 상승…피로도 누적된 상황
- 시장 하락속에서도 상승한 종목 주목…지오릿에너지
- 지오릿에너지, 글로벌 기업에 '리튬 추출 파일럿 플랜트' 설치
- 카카오, 기대 밑도는 1분기 실적 전망에 약세

◇ 코스닥이 특히 많이 빠진 이유, 제약바이오주 영향이 컸거든요. 최근 흐름이 좋았기도 하고, 이번 주엔 미국 암학회도 예정이 되어 있어서 기대가 좀 컸는데 오히려 주가가 많이 빠집니다. 대응 전략은 어떻게 가져가야 할까요?

- 잘 나가고 있었는데 바이오주 '우수수'…대응 전략은
- 알테오젠·HLB·셀트리온, 외국인·기관 매도에 급락
- ”바이오주, 조정 이후 눌림목 노려보는 것이 좋을 듯“
- K바이오, 美 암학회 AACR서 항암 신약 알린다
- 돌아온 바이오·헬스케어주 열풍…IPO도 집중
- 4월 5~10일 미국 암학회 AACR 개최
- 제약·바이오 기업들의 해외 진출 교두보 기대

◇ 코스닥 시장을 주도했던 또 하나의 축이죠. 국내 2차전지주들이 힘이 없거든요. 단순히 반도체로 수급이 쏠려서 그런 건지, 아예 꺾인 건지 궁금하기도 하고, 하반기부터는 여러 모멘텀으로 업황 부진을 뚫고 반등할 것이라는 분석도 나오고 있어서요. 2차전지주 흐름은 어떻게 전망하시나요?

- 테슬라와 2차전지…반등 이끌 호재는
- 폭주하던 2차전지주 엔켐, 한 달간 30% 추락
- 2차전지주, 전고체 기술 보유·리튬 관련 업체 주목
- 리튬 생산분야 톱픽, 지오릿에너지 주목
- 2차전지 톱픽, 차세대 배터리 개발 중인 삼성SDI 
- 삼전‧하이닉스 있는 코스피 웃고, 2차전지·바이오 급락
- 개미, 2차전지주 '러브콜'…1분기 2조 넘게 쏟아부어

◇ 요즘 국제유가 상승세가 심상치 않죠. 어제 흥구석유 주가가 급등하면서 LPG 관련주의 대한 관심도 커졌는데요. 중동 지역 지정학적 불안이 고조되면서 국제 유가 오름세가 쉽게 꺾이진 않을 것 같거든요. 석유관련주 대응 전략은 어떻게 가져가면 좋을까요?

- "어느새 90달러 근접"…유가, 100달러 갈까
- 흥구석유·중앙에너비스 급등, LPG 관련주 일제히 상승
- '시리아 이란영사관 폭격'에 국제유가↑…WTI 5개월만에 '최고'

◇ 요즘 '인적 분할'이 대세인가 봅니다. 주가 상승 촉매제로 작용하는 모습인데요. 어제는 한화에어로스페이스가, 그전에는 SK디앤디로부터 인적 분할해 상장한 SK이터닉스가 3거래일 연속 상한가를 기록했거든요. 어떤 사연이 있는건지 소개 좀 해주시죠.

- 한화에어로 급등, SK이터닉스 3연상…인적분할 효과?
- 한화에어로스페이스, 인적분할 소식에 역대 최고가
- 한화에어로스페이스 "인적분할 검토 중이나 확정 안 돼”
- '인적분할' SK이터닉스 "극도로 저평가"
- '인적 분할' SK이터닉스, 3거래일 연속 상한가
- SK이터닉스 상한가 갔지만…한앤코 회수 전략 '관심' 

◇ 반도체 이야기를 빼놓고는 요즘 시장 이야기하기가 힘듭니다. 어제 삼성전자가 52주 신고가를 다시 쓰며 '9만전자'를 코 앞에 두고 있죠. 여기에 SK하이닉스도 20만 원을 바라보고 있다 보니, AI반도체에 대해 피크냐 아니냐로 의견이 분분한 상황인데요. 삼성전자는 실적 발표를 앞두고 있기도 한데, 주가 향방은 어떻게 보시나요?

- '반도체의 봄' 삼성, 깜짝 실적 예고…10만전자 현실로?
- "80층도 구조됐다"…'반도체의 봄' 탄 삼성전자 주가 훈풍
- "삼성전자보다 낫다"…연일 사상 최고가에 '20만닉스' 성큼
- 반도체 빅사이클 '성큼'…2분기 수출 '강한 상승세' 기대
- 삼성전자·SK하이닉스 반도체주 투자 열기…실적 전망은
- 삼성전자, 5조 중후반 전망… 낸드 비메모리 적자가 변수
- SK하이닉스, 1조 후반 ~ 2조 초반 예상 되는 상황

◇ 반도체 소부장 관련주들의 향방에도 관심이 쏠리고 있습니다. 특히 한미반도체를 필두로한 HBM 관련주들이 시장을 계속 주도할지 아니면 CXL이나 다른 쪽으로 눈을 돌려야 할지도 궁금한데요?

- HBM 관련주는 계속 시장 주도할까
- 레거시 반도체도 살아나나… 전공정 장비주 기지개?
- HBM, 고부가 메모리…범용 반도체인 '레거시 반도체' 
- “한국 메모리칩 수출 회복세…1분기 실적 기대감”

◇ 증시 수급도 살펴보면 1분기엔 외국인들이 반도체주들을 역대급으로 쓸어담았다고 해도 과언이 아닌데요. 관건은 이런 흐름이 이어질 수 있을지일 것 같거든요. 수급 향방은 어떻게 보시나요?

- 올해 코스피 16조 사들인 외국인…반도체에 지갑 더 여나?
- 돌아온 외국인, 1분기 역대 최대 16조 코스피 매수
- "외국인, 2분기 이후 매수 탄력세 둔화 가능성 높아“
- 개인투자자들, 국내 주식 팔고 미국·일본 주식 '사자' 
- 엔비디아발 기대 속 삼성전자 재평가도 시작
- 외국인, 2월 대비 3월 매수세 11배에 달해
- "미 거시환경 변화 주의" 지적 속 추세상승 기대도

◇ 반면 개인들은 팔자세를 보이는 상황입니다. 그래도 지난 1분기 개인투자자들이 뭘 가장 많이 샀나봤더니, 다름 아닌 네이버예요? 특별한 모멘텀이 있는건가요, 아니면 주가가 너무 떨어져서 단순히 저가매수로 담는 걸까요?

- 개인투자자 순매수 1위 네이버…담은 이유는
- 네이버 주가 올해만 17% 빠져…"개인들 속 터진다"
- 네이버, 중국 커머스 플랫폼 등장에 우려 지속 
- 알리·테무의 무서운 성장…네이버, 실적으로 증명해야

◇ AI와 반도체 좋은 건 알지만 눈을 좀 돌려보자 싶은 분들도 분명 계시거든요. 최근 방산주와도 결을 같이하는 우주항공 테마도 많이 올랐다가 약간 조정을 받는 모습인데, 지금 들어가기엔 늦었나요? 어떻게 보시나요?

- 반도체 다음 떠오르는 주도주는 '우주항공·방산주'?
- 각종 호재 이어지는 K-우주사업…투자전략은
- AP위성, 위성통신 통합 반도체칩 기술 보유 부각
- 골드만도 '엄지척'…외국인도 쓸어담은 K-방산주
- 방산주, 수은법 개정·푸틴 5선에 방산 수혜 두각
- "방산주, 장기적 상승 랠리는 변하지 않을 것" 
- 우주항공주, UAM·위성·우주발사체 사업 기업 주목

[투자 전략]

◇ 앞으로 시장 흐름을 이끌어갈 핵심축과 변수도 짚어보면 좋을 것 같은데요. 1주일 후인 다음 주 수요일엔 총선도 앞두고 있는 상황인데, 시장 어떻게 전망하시나요?

- 시장 흐름 이끌어 갈 핵심축과 변곡점은
- ”총선 이후 변동 크지 않을 듯, 시장 움직임에 대응“
- 인플레이션 변곡점, 금리 인하 6~7월 예상
- 환율, 원화 강세 속도· 엔화와 위안화 체크 필요
- 총선 전후 정부 정책 추진 강도에 변화 여부
- 4월 10일, 국내 총선과 미국 CPI 발표 예정

◇ 최근 반도체로 시장 관심이 옮겨가며 밸류업 수혜주에 대한 관심이 다소 식었습니다. 총선 결과에 따라 정부가 밸류업을 추진하는데 다소 영향을 받을 것이라는 전망도 있고, 5월에 정부가 가이드라인을 발표한다는데 다시 한 번 증시를 주도하는 이슈가 될 수 있을지도 궁금한데요?

- 총선 D- 7…밸류업 수혜주 향방은
- ”총선 결과에 따라 밸류업 추진 영향 가능성“
- ”총선 직후 일시적 조정…밸류업 방향성은 지속“
- 주총 시즌 종료…'찐' 밸류업 수혜株 찾기 분주
- "엉덩이 무겁던 그 종목"…금융·車, 미운오리→백조로?
- 주주환원 최대 수혜종목, 은행주에 주목하라

◇ 최근 시장으로 돈이 몰리는 모습이에요. 빚을 내 투자하는 '빚투'가 1조 원, 투자 대기자금인 투자자 예탁금이 1.7조 가까이 증가했다고 하는데요. 유동성이 풍부한만큼 돈을 어디에 투자해야 할지가 관건이 될 것 같은데, 투자전략은 어떻게 가져가야 할까요?

- 돈 몰리는 증시…4월 증시 수급 향방과 투자전략은
- “대출로라도 올라타자”…지난달 '주식 빚투' 1조
- 3월 주식 투자자예탁금 1조 7000억 원 증가
- “신용대출, '빚투' 삼가야…정신건강에 해로워”

◇ 이제 1분기 실적 시즌이 본격적으로 막을 올릴 예정이죠. 업황 턴어라운드가 전망되는 종목에 주목할 때라는 목소리가 나오고 있거든요. 눈여겨볼 종목과 섹터가 있다면 짚어주시죠.

- “최대 실적 가능"…전문가가 주목한 종목은
- 막 오르는 실적시즌…"기대 반 우려 반“ 
- 눈여겨볼 대형주, 삼성전자·삼성SDI 유망
- K- 뷰티 주목…고액자산가가 선택한 '에이피알' 
- 눈여겨볼 중소형주, 지오릿에너지 주목
- 지오릿에너지, 폐수 리튬추출 첫 파트너로 글로벌 기업 확정

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