해성디에스, 안정적인 실적성장+신규투자 매출 확대-유진

유진투자증권은 29일 해성디에스에 대해 안정적인 실적 성장과 신규투자로 인한 매출 확대가 기대된다고 분석했다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 2만3000원을 유지했다. 해성디에스의 전 거래일 종가는 1만6600원이다.

박종선 유진투자증권 연구원은 해성디에스의 3분기 연결기준 잠정 매출액은 961억원, 영업이익은 85억원으로 전년동기대비 각각 15.9%, 19.6% 증가했는데 이는 시장 컨센서스와 유사한 수준이라고 평가했다. 매출액이 전년동기대비 증가한 이유는 패키징 기판 부문이 전년동기대비 24.3% 성장했고, 자동차용 반도체 수요 증가에 따라 리드프레임 부문 매출이 전년동기대비 13.8% 증가했기 때문이라고 설명했다. 특히 매출액 증가 폭에 비해 영업이익 증가 폭이 큰 것이 긍정적이라고 진단했다. 4분기는 시장 컨센서스 수준을 달성하면서 안정적인 성장을 이어갈 수 있을 것으로 예상했다.

박 연구원은 해성디에스가 지난해 신규투자를 진행한 다기층 기판이 지연되고 있는 가운데 2레이어 패키징 기판 생산 확대로 신규설비 가동률 상승이 가능할 것으로 전망했다. 일부 고객 대상으로 10월부터 시험생산하고 있으며 빠르면 4분기부터 공급이 확대될 것으로 내다봤다. 또 자동차 전장화로 인한 자동차용 반도체 수요가 급증하며 해성디에스의 매출 증가세도 지속되고 있다고 의미를 부여했다.

박 연구원은 해성디에스의 지난해 주당 배당금은 300원으로 배당성향은 21.3%, 배당수익률은 1.8%라고 설명했다. 앞으로 배당정책은 배당성향 20%대를 유지할 예정이라고 강조했다.

박 연구원은 해성디에스 현재 주가는 올해 예상 실적 기준 PER(주가수익비율) 12배 수준이라고 설명했다. 최근 외국인 매도세 약화와 함께 기관의 매수세가 이어지고 있으며 4분기부터 신규투자에 대한 가동률이 상승하고 실적 성장과 수익성 개선이 나타날 것으로 예상되는 만큼 앞으로 주가는 상승세를 유지할 것이라고 조언했다.

[관련기사]☞우리도 'XX'한다는 중딩들…"야동보고 배웠어요"☞파산 속출·주가 폭락…무역전쟁에 흔들리는 中경제☞'곰탕집 성추행' 판결 규탄 시위… 예상보다 썰렁☞"3년 전으로 돌아간다면…" 미혼모 지영씨의 고백☞서초우성1차, '1+1재건축' 시세차익 10억 전망...새 '강남 로또'

김도윤 기자 justice@