동원개발, 이익 증가로 배당금 확대될 것

IBK투자증권 김미송 연구원은 동원개발(013120)에 대해 "이번 3분기 실적에서 보여줬듯이 동원개발은 공사기간을 단축하면서 비용을 절감하고 있다. 분양 비중이 감소했음에도 불구하고 원가율은 크게 상승하지 않았다. 보수적으로 회계처리하기 때문에 입주 시점에 이익이 급증한다. 이에 따라 4분기 실적도 기대이상으로 나올 가능성이 높다"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권은 "2015년 이익 증가로 배당금은 확대될 것으로 전망된다. 과거 3년간 평균 배당성향 8.8%에 근거하고 소액주주 친화적이라는 점을 고려하면 소액주주에 1,000원 수준의 배당도 가능할 것으로 예상된다. 시가배당률은 2.2%이다"라고 밝혔다.

한편 "현재 주가는 2016년 P/B 0.8배, P/E 4.9배에 거래되고 있다. 기대되는 2016년 ROE 18.3% 대비 현재 주가는 저평가되었다. 악화된 부동산 시장 환경을 반영해 목표주가를 기존 93,000원에서 74,000원으로 20% 하향 조정한다"라고 전망했다.

IBK투자증권은 10일 동원개발(013120)에 대해 "3분기 실적도 기대를 뛰어넘다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 74,000원을 내놓았다.

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