씨티그룹, DR 발행에 의한 2006년도 IPO 자금조달액 사상최고치 209억 달러에 달해

【BW=뉴시스】

-- 자금조달 총액은 282억 달러

-- 예탁증서(DR) 거래량도 사상최고치 경신

-- DR 거래총액은 31% 증가해, 1조 5500억 달러에 달했으며, 거래규모는 13% 증가한 423억 DR

올 회계연도 개시일로부터 2006년 12월 12일 현재까지(Year-to-date: 'YTD') 비(非) 미국계 기업의 신규공개 주식예탁증서(Depositary Receipts: 'DR') 자금조달액은 209억 달러에 달하며 2005년 총년(總年) 대비 75% 증가했다(1). 신규공개란 최초로 미국 또는 런던, 룩셈부르크 거래소에 상장한 기업의 기업공개(Initial Public Offerings: IPOs)분을 지칭한다. 이는 IPO 총액 사상최고치로, 이전 최고기록이었던 1994년도분 171억 달러 및 2000년에 달성된 조달총액기록 169억 달러를 모두 넘어선 것이다.

2006년도 YTD 총액은 GDR(Global Depositary Receipts: 세계주식예탁증서) 형태로 런던증권거래소에서 이루어진 두 건의 IPO에 힘입어 달성됐다. (GDR이란 국제증시공개를 통해 2곳 이상의 거래소에 동시에 발행된 DR을 지칭한다.) 로스네프트(Rosneft, 러시아)가 7월에 DR로 IPO를 실시한 64억 달러는 사상최대의 DR 자금조달액이었으며, 롯데쇼핑(Lotte Shopping Co., 한국)이 2월에 DR로 IPO를 실시한 30억 달러는 아시아에서 발행된 사상최대의 DR 자금조달액이었다.

2006년도 YTD 기준 DR 자금조달액(신규 및 2차 공개)은 282억 달러로, 2005년 총년 대비 3% 감소한 것이다. 2006년도 조달액은 총년환산시 사상 세번째로 큰 규모로, 2000년에 달성된 조달액 300억 달러 및 작년 조달액 291억 달러의 뒤를 이었다. 2006년도 DR 자금조달액 282억 달러는 신규공개분 209억 달러(74%)와 2차공개분 73억 달러를 합산한 것이다(2차공개란 기업공개를 마친 기업이 DR 트랑슈 추가분을 시장에 내놓는 것을 지칭). 이와 비교해 2005년에는 신규공개분이 120억 달러(41%)였으며 2차공개분은 171억 달러였다.

씨티그룹 법인금융 및 투자은행 부문의 낸시 리스모어(Nancy Lissemore) DR 서비스 대표이사는 "투자 시장의 포용력, 올해 중반의 주가 하락에 이은 회복세, 거래조건의 유동성 등이 올해 DR IPO의 증가를 이끈 주된 동인(動因)이었다."며 "최근 나타난 런던 및 룩셈부르크 상장 경향은 지속되고 있다. 2006년에 신규공개로 조달된 209억 달러의 약 81%가 런던이나 룩셈부르크에 상장된 GDR이었으며, 나머지 19%는 미국 증시에 상장됐다. 이는 비(非) 미국계 기업 DR IPO의 89%가 미국 증시에 상장됐던 2000년과는 상반되는 비율이다."라고 말했다.

▲ DR 자금조달액이 전세계적으로 증가

동유럽 및 중동 지역의 DR 발행사가 2005년 대비 108% 증가한 106억 달러를 조달하며 전반적인 2006년도 전세계 DR 자금조달액의 증가를 이끌었다. 상기 지역 발행분은 총발행량의 38%를 차지했다. 아시아 지역 발행사는 2005년 대비 25% 감소한 126억 달러를 조달, 총발행량의 45%를 점했다. 서유럽 지역 발행사는 전년대비 29% 감소한 30억 달러를 조달, 총발행량의 10%를 점했다. 남미 지역 발행사는 2005년 대비 33% 감소한 21억 달러를 조달, 7%를 점했다.

DR 자금조달액의 규모는 부문별 증시실적에 반영되어 있다. 전 지역에 걸쳐 씨티그룹 유동성 DR 지표(Citigroup Liquid DR Indices)가 미국 증시보다 뛰어난 실적을 기록했으며, 이로써 유동성 교차상장 DR을 발행한 비 미국계 기업에 대한 국제 투자시장의 분위기가 정확하게 포착됐다.

▲ 주가지표 실적

회계연도 개시일로부터 2006년 12월 15일까지

지표 지수가치 YTD수익률

------------------------------------------------ -------- -------

씨티그룹 미국외 유동성 DR 지수 131.06 22.2%

------------------------------------------------ -------- -------

씨티그룹 일본 이외 아시아팩(AsiaPac) 유동성 DR 지수

(일본을 제외한 아시아태평양 지역) 223.66 23.7%

------------------------------------------------ -------- -------

씨티그룹 아태지역 성장경제 유동성 DR 지수

(아시아 부상(浮上)지역) 273.30 24.0%

------------------------------------------------ -------- -------

씨티그룹 유로팩(EuroPac) 유동성 DR 지수

(서유럽 및 아시아 발전지역) 117.76 20.9%

------------------------------------------------ -------- -------

씨티그룹 남미 유동성 DR 지수

(라틴 아메리카) 302.98 34.2%

------------------------------------------------ -------- -------

씨티그룹 EMEA 유동성 DR 지수

(중동부 유럽, 중동, 아프리카) 361.92 30.5%

------------------------------------------------ -------- -------

S&P 500 지수 1427.09 14.3%

------------------------------------------------ -------- -------

NASDAQ 종합지수 2457.20 11.4%

------------------------------------------------ -------- -------

출처: '블룸버그 파이낸셜 마켓', 스탠다드&푸어 社 (Bloomberg Financial Markets, Standard & Poor's)

리스모어는 "씨티그룹 유동성 DR 지표는 유동성 교차상장 DR만을 포함하는 세계 유일의 지표다."라고 말했다. 연구결과에 따르면 대형 거래소에 자사 주식을 교차상장하는 비 미국계 기업은 교차상장을 하지 않는 기업에 비해 평균 31%의 가치평가 프리미엄을 유지한다는 이득을 보는 것으로 드러났다. (2) 리스모어는 다음과 같이 덧붙였다. "당사 연구에 따르면 유동성 교차상장 DR을 보유한 기업은 유동성이 낮은 교차상장 기업보다 가치평가 프리미엄을 평균 24% 추가할 수 있는 것으로 나타났다. 당사에서는 이렇게 상승된 가치평가분을 '유동성 프리미엄'이라 부른다."

▲ DR 거래규모는 2005년 대비 31% 증가하고 ADR 거래량은 13% 증가하다

2006년 총년의 미화 기준 DR 거래총액 예상액은 (미국 증시의 실제 11월 YTD 자료 및 런던 증시의 10월 YTD 자료 기준) 사상최대기록인 1조 5500억 달러가 될 것으로 보이며, 이는 2005년 총액 1조 1800억 달러에서 31% 증가한 것이다. 미국 상장 ADR(미국예탁증권)은 2006년도 총액에서 1조 2700억 달러를 차지, 2005년 대비 31% 증가했다. 런던 증시에서 거래된 GDR은 2006년도 총액에서 2750억 달러를 차지, 역시 2005 대비 31% 증가했다. (3)

DR 거래액 증가율 합산치가 31%에 달한 것은 미국 및 런던시장의 국내주가 상승에 따른 것이다. 미국 증시의 경우 2006년 총년 거래량의 미화 기준 예상액은 (ADR 제외) 33조 달러로 전년 대비 38% 증가했으며, 런던증권거래소 거래량의 미화 기준 예상액은 (GDR 제외) 7조 1000억 달러로 2005년 대비 30% 증가했다. (4)

리스모어는 다음과 같이 덧붙였다. "지난 5년간 비 미국계 발행사의 신규공개증시가 런던과 룩셈부르크로 이동하는 경향이 두드러졌으며, 이에 힘입어 2001년부터 런던에서 거래된 GDR의 미화 기준 거래총액 연(年)증가율은 105%에 달하며 미국 상장 ADR의 13%와 대비됐다."

미국 증시의 2006년 총년의 ADR 거래량 예상규모는 기록최고치인 423억 ADR로, 2005년 거래총량 374억 ADR에서 13% 상승할 것으로 보인다.

▲ 비(非) 미국계 증권에 대한 미국계 투자액이 3조 5000억 달러에 달하며 신기록을 달성

미국 연방준비은행에 따르면, 비 미국계 증권에 대한 2006년 3분기 미국 투자총액은 (DR 및 비 미국계 증권 양자 포함) 2005년 4분기 대비 4380억 달러 (14%) 증가, 3조 5000만 달러에 달하며 사상최고기록을 달성했다. (5) 증가총액 가운데 자산가치 인상분이 3710억 달러, 순자산유입분이 670억 달러를 차지했다. 이에 대비하여 2005년 3분기 현재 비 미국계 증권에 대한 미국 투자총액은 2004년 4분기 대비 3510억 달러 증가, 9조 9000억 달러에 달했다. 투자액 증가분 3510억 달러는 자산가치 증가분 2510억 달러와 순자본유입분 1000억 달러를 합산한 것이다. (5)

리스모어는 "국제 주식시장이 호조를 보이고 있기 때문에, 2007년에도 비 미국계 증권에 대한 미국 투자액은 견실한 증가를 보일것으로 예상한다."고 말했다.

▲ 국제주식펀드 성장률은 비미국계 증권에 대한 미국 투자액을 넘어섰다

1990년부터 2006년 3분기까지 전세계 증권 뮤추얼펀드의 연성장률은 비 미국계 증권에 대한 미국 투자의 연성장률보다 높았다. 투자신탁회사협회와 미 연방준비은행이 제공한 자료에 따르면, 국제 뮤추얼펀드의 연성장률은 27.5%였던데 반해, 비 미국계 증권(뮤추얼펀드 제외)에 대한 미국 투자는 18.4% 증가하는데 그쳤다. 리스모어는 "국제 뮤추얼펀드 투자 쪽이 성장률이 높은 것은 비 미국계 증권, 특히 DR에 대한 개인투자자들의 선호도가 상승한 것을 반영한다."고 말했다.

국제 증권 뮤추얼펀드의 순자산가치 총액은 2006년 10월 현재 사상최고액인 1조 달러에 달했으며, 이는 2005년 4분기 대비 2580억 달러 (33%) 증가한 것이다. (6) 전체 증가액 가운데 자산가치 인상분이 1480억 달러, 순유입분이 1100억 달러를 차지했다. 리스모어는 "뮤추얼펀드 투자는 개인투자 경향을 대신하는 투자로, 1990년에는 비 미국계 투자 총액의 11%를 차지했던 것이 2006년 현재에는 기록최고치인 28%까지 증가했다."고 덧붙였다.

(1) 출처: 씨티그룹 외 기타 수탁자

(2) 크레이그 도이지(Craig Doidge), G. 앤드류 카롤리(G. Andrew Karolyi), 르네 M. 스털즈(Renee M. Stulz), '미국 증시에 상장된 비 미국계 증권의 가치평가 프리미엄', 2005년 9월 16일

(3) 출처: NYSE, NASDAQ, AMEX, LSE,

(4) 출처: 세계거래소연맹(World Federation of Exchanges)

(5) 출처: 연방준비제도 이사회(Board of Governors of the Federal Reserve System), '2006년 3분기 미국 펀드계좌 흐름, 유동량 및 발행량', 2006년 12월 7일

(6) 출처: 투자신탁회사협회(Investment Company Institute)

▲ 2006년 12월 YTD 기준 전세계 DR 자금조달액 상위 25건

자금조달 - 2006년 12월 12일 YTD 기준

발행사 국가 거래소 조달일(월/일/년) 조달액

(단위: 미화 100만 달러)

1 로스네프트 러시아 LSE 07/19/06 6,381

(Rosneft OJSC)

2 롯데쇼핑 한국 LSE 02/08/06 3,030

(Lotte Shopping Co. Ltd.)

3 인포시스 테크놀로지 인도 NASDAQ 11/21/06 1,605

(Infosys Technologies Ltd.)

4 콤스타 러시아 LSE 02/07/06 1,062

(Comstar United Telesystem)

5 로이드 TSB 그룹 영국 PORTAL 11/13/06 1,000

(Lloyds TSB Group plc)

6 중화전신 대만 NYSE 09/28/06 959

(Chunghwa Telecom Co., Ltd.)

7 맥쿼리코리아 인프라펀드 한국 LSE 03/14/06 829

(Macquarie Korea Infrastructure Fund)

8 JSC 카즈무나이가스 EP 카자흐스탄 LSE 10/04/06 760

(JSC KazMunaiGas EP)

9 OAO TMK 러시아 LSE 11/03/06 748

10 하이닉스 반도체 한국 LSE 06/29/06 748

(Hynix Semiconductor Inc.)

11 석유가스 개발회사 파키스탄 LSE 12/06/06 738

(Oil & Gas Development Co.)

12 그루포 아에로포르톼리오 멕시코 NYSE 02/23/06 701

(Grupo Aeroportuario del Pacifico, S.A.)

13 스코틀랜드 왕립은행 영국 NYSE 05/25/06 675

(Royal Bank of Scotland Group plc)

14 트레이더 미디어 이스트 네덜란드 LSE 02/07/06 650

(Trader Media East Ltd.)

15 키몬다(Qimonda AG) 독일 NYSE 08/14/06 628

16 테르늄(Ternium S.A.) 아르헨티나 NYSE 01/31/06 497

17 TAM S.A. 브라질 NYSE 03/15/06 485

18 하이맥스 테크놀로지 대만 NASDAQ 03/31/06 468

(Himax Technologies)

19 이노테라 메모리즈 대만 룩셈부르크 05/15/06 421

(Inotera Memories, Inc.)

20 포커스 미디어 중국 NASDAQ 06/21/06 416

(Focus Media Holding Ltd.)

21 킹덤 호텔투자 두바이 LSE 03/01/06 411

(Kingdom Hotel Investments)

22 JSC 러시아 LSE 11/08/06 408

(JSC Sistema-Hals)

23 포커스 미디어 중국 NASDAQ 01/31/06 405

(Focus Media Holding Ltd.)

24 블롬 은행 레바논 LSE 02/08/06 276

(BLOM Bank S.A.L.)

25 민드레이 메디컬 인터내셔널 중국 NYSE 09/26/06 270

(Mindray Medical International Ltd.)

상위 25건의 자금조달총액 24,571

출처: 씨티그룹 외 기타 수탁자

▲ 미국상장 ADR 당분기 거래액 기준 전세계 상위 25개사

거래액 상위 25개 ADR 발행사 - 2006년 11월 YTD 기준

발행사 국가 거래소 종목기호 거래액

(단위: 미화 100만 달러)

1 페트로브라스 브라질 NYSE PBR/PBRA 66,468

(Petrobras (com & pfd))

2 테바 제약산업 이스라엘 NASDAQ TEVA 51,141

(Teva Pharmaceutical Industries Ltd.)

3 BP(BP plc) 영국 NYSE BP 45,818

4 CVRD 브라질 NYSE RIO/RIOPR 45,598

(Companhia Vale do Rio Doce (com & pfd)

5 바이두닷컴 중국 NASDAQ BIDU 36,338

(Baidu.com, Inc.)

6 노키아(Nokia Corp.) 핀란드 NYSE NOK 34,184

7 아메리카 모빌 멕시코 NYSE AMX 28,230

(America Movil, S.A. de C.V.)

8 BHP 빌리튼 호주/영국 NYSE BHP/BBL 21,491

(BHP Billiton (Ltd. & plc))

9 세멕스(Cemex S.A.) 멕시코 NYSE CX 20,812

10 토탈(Total S.A.) 프랑스 NYSE TOT 19,313

11 로얄 더치 셸 영국 NYSE RDS/A, RDS/B 17,976

(Royal Dutch Shell plc (A&B))

12 리오 틴토(Rio Tinto plc) 영국 NYSE RTP 17,045

13 LM 에릭손 텔레폰 스웨덴 NASDAQ ERIC 15,684

(LM Ericsson Telephone)

14 인포시스 테크놀로지 인도 NASDAQ INFY 14,976

(Infosys Technologies Ltd.)

15 테나리스 룩셈부르크 NYSE TS 16,027

(Tenaris S.A.)

16 타이완 세미컨덕터 대만 NYSE TSM 15,192

(Taiwan Semiconductor Mfg. Co. Ltd.)

17 ASML 홀딩 네덜란드 NASDAQ ASML 13,832

(ASML Holding NV)

18 미탈철강회사 네덜란드 NYSE MT 14,525

(Mittal Steel Company NV)

19 SAP AG 독일 NYSE SAP 14,053

20 우니방코(Unibanco) 브라질 NYSE UBB 13,500

21 앵글로골드 아샨티 남아공 NYSE AU 13,184

(AngloGold Ashanti Ltd.)

22 엘란(Elan Corp. plc) 아일랜드 NYSE ELN 12,707

23 글락소스미스클라인 영국 NYSE GSK 12,323

(GlaxoSmithKline plc)

24 노바티스(Novartis AG) 스위스 NYSE NVS 11,890

25 아스트라제네카 영국 NYSE AZN 11,881

(AstraZeneca Group plc)

출처: NYSE, NASDAQ, AMEX, 블룸버그 파이낸셜 마켓

▲ 런던 거래소 GDR 거래액 기준 전세계 상위 25개사

거래액 상위 25개 GDR 발행사 - 2006년 10월 YTD 기준

발행사 국가 거래소 종목기호 거래액

(단위: 미화 100만 달러)

1 루콜리(Lukoil) 러시아 LSE LKOD LI 60,374

2 OAO 가즈프롬 러시아 LSE OGZD LI 58,048

(OAO Gazprom)

3 UESR 러시아 LSE UESD LI 13,136

(Unified Energy System of Russia)

4 수르구트네프츠가스 러시아 LSE SGGD LI 12,915

(Surgutneftegaz)

5 MMC 노릴스크 니켈 러시아 LSE MNOD LI 12,783

(MMC Norilsk Nickel)

6 오라스콤 텔레콤 이집트 LSE OTLD LI 8,267

(Orascom Telecom)

7 삼성전자 한국 LSE SMSN/SMSD LI 8,096

(Samsung Electronics Co. Ltd. (com & pfd))

8 로스네프트 러시아 LSE ROSN LI 5,934

(Rosneft OJSC)

9 노바텍(Novatek JSC) 러시아 LSE NVTK LI 4,574

10 OTP 은행(OTP Bank) 헝가리 LSE OTPD LI 4,130

11 롯데쇼핑 한국 LSE LOTS LI 3,125

(Lotte Shopping Co.)

12 에브라즈 그룹 러시아 LSE EVR LI 2,974

(Evraz Group S.A.)

13 몰 마자르 올라예시 거지퍼리 헝가리LSE MOLD LI 2,731

(Mol Magyar Olaj-es Gazipari Rt)

14 시스테마(Sistema JSFC) 러시아 LSE SSA LI 2,629

15 플리바(Pliva dd.(인수))크로아티아 LSE PLVD LI 2,245

16 인베스트콤(Investcom) 레바논 LSE INVT LI 1,973

17 오라스콤 건설산업 이집트 LSE ORSD LI 1,844

(Orascom Construction Industries)

18 노볼리페슈크 철강 러시아 LSE NLMK LI 1,736

(Novolipetsk Iron & Steel Corp.)

19 릴라이언스 인더스트리 인도 LSE RIGD LI 1,731

(Reliance Industries Ltd.)

20 X5 리테일 그룹 러시아 LSE FIVE LI 1,461

(X5 Retail Group)

21 홍하이 정밀 대만 LSE HHPD LI 1,349

(Hon Hai Precision Industry Co., Ltd.)

22 폴스키 콘체른 폴란드 LSE POKD LI 1,117

(Polski Koncern Naftowy Orlen S.A.)

23 기디온 리히터 헝가리 LSE GDND LI 1,100

(Gedeon Richter Rt.)

24 인도국립은행 인도 LSE SBID LI 936

(State Bank of India)

25 KGHM 폴란드 LSE KPMD LI 875

(KGHM Polska Miedz S.A.)

출처: 런던증권거래소 - International Order Book

▲ 미국상장 ADR 당분기 거래량 기준 전세계 상위 25개사

거래량 상위 25개 ADR 발행사 - 2006년 11월 YTD 기준

발행사 국가 거래소 종목기호 거래량

(단위: 100만)

1 노키아(Nokia Corp.) 핀란드 NYSE NOK 1,713

2 타이완 세미컨덕터 대만 NYSE TSM 1,561

(Taiwan Semiconductor Mfg. Co., Ltd.)

3 CVRD 브라질 NYSE RIO/RIOPR 1,509

(Companhia Vale do Rio Doce (com & pfd))

4 테바 제약산업 이스라엘 NASDAQ TEVA 1,407

(Teva Pharmaceutical Industries Ltd.)

5 UMC 대만 NYSE UMC 906

(United Microelectronics Corp.)

6 엘란(Elan Corp.) 아일랜드 NYSE ELN 834

7 DRD골드(DRDGold Ltd.) 남아공 NASDAQ DROOY 830

8 페트로브라스 브라질 NYSE PBR/PBRA 791

(Petrobras (com & pfd))

9 아메리카 모빌 멕시코 NYSE AMX 789

(America Movil, S.A. de C.V.)

10 비보 브라질 NYSE VIV 668

(Vivo Participacoes S.A.)

11 BP(BP plc) 영국 NYSE BP 664

12 ASML 홀딩 네덜란드 NASDAQ ASML 648

(ASML Holding, NV)

13 BHP 빌리튼 호주/영국 NYSE BHP/BBL 531

(BHP Billiton (Ltd. & plc))

14 보다폰 그룹 영국 NYSE VOD 529

(Vodafone Group plc)

15 왕이 중국 NASDAQ NTES 514

(Netease.com)

16 골드필즈 남아공 NYSE GFI 489

(Gold Fields Ltd.)

17 알카텔(Alcatel S.A.) 프랑스 NYSE ALA 464

18 LM 에릭손 텔레폰 스웨덴 NASDAQ ERIC 454

(LM Ericsson Telephone)

19 세멕스(Cemex S.A.) 멕시코 NYSE CX 453

20 바이두닷컴(Baidu.com, Inc.) 중국 NASDAQ BIDU 446

21 시핀 정밀공업 대만 NASDAQ SPIL 428

(Siliconware Precision Industries Co., Ltd.)

22 미탈철강회사 네덜란드 NYSE MT 420

(Mittal Steel Company NV)

23 요다 광전 대만 NYSE AUO 398

(AU Optronics Corp.)

24 텔레 노르테 레스테 브라질 NYSE TNE 371

(Tele Norte Leste Participacoes S.A.)

25 인포시스 테크놀로지 인도 NASDAQ INFY 367

(Infosys Technologies Ltd.)

출처: NYSE, NASDAQ, AMEX, 블룸버그 파이낸셜 마켓

예탁증서 서비스에 대한 자세한 정보가 필요하면 다음 페이지를 방문하기 바란다: www.citigroup.com/adr

▲ 씨티그룹에 대하여

글로벌 금융서비스기업 씨티그룹(Citigroup, 뉴욕증권거래소: C)은 100여개국에서 2억 개의 고객계좌를 관리하며 개인소비자, 기업, 정부, 기관 등을 대상으로 개인금융과 개인대출, 법인금융과 투자금융, 주식중개, 자산관리 등 다양한 서비스를 제공하고 있다. 씨티그룹의 빨간우산 상표를 내건 주요 브랜드로는 씨티은행(Citibank), 씨티파이낸셜(CitiFinancial), 프라이메리카(Primerica), 스미스 바니 앤 바나멕스(Smith Barney and Banamex) 등을 들 수 있다. 추가 정보가 필요하면 홈페이지(www.citigroup.com)를 방문하기 바란다.

▲ 씨티그룹 법인금융 및 투자은행 부문에 대하여

씨티그룹 법인금융 및 투자은행(Corporate and Investment Banking) 부문은 세계 각지의 고객들을 위해 뛰어난 실적을 일궈낸다. 100여개국에 다양하고 재능 있는 인재를 보유, 기업과 정부, 기관투자자들이 전략적 목표를 달성할 수 있도록 조언을 제공하는 당사는 다른 어떤 금융기관보다도 고객의 목표를 잘 이해하고 이끌어나가기 위해 노력하고 있는 기업이다. 당사는 수많은 발행사 고객과 투자자 고객을 위해 해결책을 구상하고 최대한 폭넓은 자본과 시장에 접근하고 있으며, 오늘날의 글로벌 경제가 요구하고 있는 복잡한 지불 및 현금관리 문제 솔루션을 가장 잘 실행하고 있는 기업이라 자부한다. 씨티그룹 법인금융 및 투자은행의 핵심사업부문으로는 글로벌 자본시장, 글로벌 금융, 글로벌 거래서비스 등을 들 수 있다.

▲ 편집자용 주

일부 GDR 기관은 1933년 제정 미국 증권법(Securities Act, 이하 '증권법')에 등록되어 있지 않다. 이러한 GDR 및 그에 포함된 증권은 증권법에 등록되었거나 등록 면제가 허용되는 경우가 아니라면 재판매가 불가능하다. 이러한 GDR은 적법한 확인서류와 진정서가 구비된 경우에만 일부 투자자에 발행 또는 판매가 가능하다. 그러한 GDR 보유가 가능한 투자자라는 사실을 확인하기 전에는 투자 의사가 있는 투자자에게 그러한 GDR에 관한 정보를 제공하지 않기 바란다. 본문의 내용은 그러한 ADR, GDR 또는 그에 포함된 증권에 대한 매도 제안 또는 매수 제안 요청의 뜻을 담고 있지 않다.

Copyright (C)2006 Citibank, N.A. CITIGROUP과 우산모양 의장(Umbrella Device)은 Citigroup Inc. 또는 그 제휴사의 상표와 서비스마크이며, 전세계에 등록되어 사용되고 있다. 상기 정보는 Citibank, N.A.가 정보 전달만을 목적으로 제공한 것이다. 본문 공개시점 현재 이 정보는 정확한 것이라 간주되고 있으나 Citibank, N.A.는 상기 정보의 정확성을 주장 또는 보증하지 않는다. 상기 정보는 Citibank, N.A.가 증권을 매수 또는 매도하라는 권유, 요청, 제안을 하는 것이 아니며, 이 자료는 Citibank, N.A.가 투자조언이나 법적조언, 권유, 추천, 보증을 하는 것으로 해석되어서도 아니된다.

▲ 연락처

홍보부:

씨티그룹 법인금융 및 투자은행 부문(Citigroup Corporate and Investment Banking)

브라이언 W. 스틸(Brian W. Steel), 212-816-2949 (미국)